创业投资机遇与挑战.ppt

* 创业投资基金提供的增值服务 策略联盟安排 安排购并 安排水平扩张与合并 安排垂直整合 安排跨行业投资或联盟合作 安排技术合作移转 安排优良供应商 安排客户 * 创业投资基金提供的增值服务 技术引进与授权 大企业购并或引进尖端技术 小企业技术授权 引进创新技术,代工制造新产品 引进制程技术,提高生产效率 * 创业投资基金提供的增值服务 上市策划与中介机构筛选 上市策划 在哪里上市 什么时候上市 什么价格上市 什么理由上市 中介机构筛选 选哪一家券商 选哪一家律师 选哪一家会计师 * 创业投资基金提供的增值服务 如何提供增值服务 进入董事会参与企业经营战略订定 主导投资直接参与财务规划 提供经营顾问,辅导,咨询 提供增值服务应先具备的经验或能力 熟悉产业发展成功方式 理解各种商业模式 企业经营的实战经验 评估过足够多的创业个案 习惯从战略面观察企业的经营 足够的法律法规和财务管理知识 * 创业投资基金提供的增值服务 不同发展阶段需要不同的增值服务 创业期的增值服务 运行方式建立，募集资本及资本形成规划 成长期的增值服务 技术引进，生产线管理技术 扩充期的增值服务 竞争分析 董事会运作 成熟期的增值服务 策略联盟，购并安排，IPO * 创业投资基金提供的增值服务 早期投资的意义 对企业自主创新的意义 对国家建立自主创新体系的意义 国家的鼓励政策 真正创业投资 冒最大风险,赚最高利润 实践产业发展 扶植自主创新技术,创新带动成长 * 创业投资基金的退出 创业投资是“投资→管理→退出”的循环过程。根据被投资企业的发展和资本市场的变化选择最佳时机退出，实现资本增值最大化目标，是创业投资最困难亦是最重要的一环。 综观国内外创业投资的退出渠道，主要有以下四种退出方式： 上市退出 成本低、高增值 2006年占退出比例达62.7% 并购退出 转让费用低,手续简便,立即收回投资 回购股权退出 转让费用低,手续简便,立即收回投资,时间和价格预先设定,有利于控制收益和风险 清算退出 成本高，法律程序复杂，周期长，一般用来止损 * 谢谢大家！ 以下是QA时间 * 百度：德风杰、IDGVC等 携程：红杉、IDGVC等 如家：红杉、IDGVC等 蒙牛：大摩、鼎辉等 阿里巴巴：软银、IDGVC等 金风科技：比利时基金、深圳远景 百丽：大摩、鼎辉、LV等 江西赛维：鼎辉、集富亚洲等 荣信：产学研、天图 天威英利：挚信（李曙君）、天图等 李宁公司：新加坡Tetrad Venture等 腾讯：IDGVC、香港盈科等 南孚电池：大摩、鼎辉等 太平洋保险：凯雷等 * * 商业计划书的基本结构 1. 执行总结 2. 历史沿革 3. 管理团队 4. 商业模式 5. 行业分析 6. 竞争分析 7. 历史业绩 8. 发展战略 9. 业绩预测 10. 融资与退出 11. 风险与对策 12. 附录 * 商业计划书的具体内容 执行总结 简明地说出行业吸引力和项目亮点 历史沿革 企业简介（名称、成立日期、注册资本、地址、主营业务、联系方式等） 股权结构现状与变动过程及变动原因 股东基本情况及股东之间关系介绍 总公司与分公司（子公司）的组织结构图 企业发展里程碑（重大事件、重大荣誉、重大项目等等） * 商业计划书的具体内容 管理团队 副总级别以上以及部门经理、核心技术人员 姓名、国籍、性别、年龄、学历、职称、外语水平 个人性格特点、具体教育背景、主要工作经历及突出成就 现任职部门、职位、入职时间、联系方式 核心技术人员的主要成果或获奖项目 员工统计 商业模式 产品/服务 主要产品或服务的用途 主要产品的工艺流程图或服务的流程图 主要经营模式，包括采购模式、生产模式和销售模式 市场定位：目标客户 客户价值 盈利模式 定价策略 定价标准：对不同客户是否相同 是否具有议价能力，如何与客户协调产品价格 同行业比较：定价模式与同行业公司相比，是否不同 营销模式及营销网络 商业关系 供应商分析 客户分析 * 商业计划书的具体内容 行业分析 行业主管部门、行业监管体制、行业主要法律法规及政策 行业市场化程度 行业进入壁垒和障碍 行业特有的经营模式 行业技术水平及技术特点 行业生命周期（包括相关产品生命周期，技术生命周期，需求变化周期） 行业的区域性或季节性特征 行业市场规模 行业市场供求状况及变动原因 行业利润水平的变动趋势及变动原因 行业发展趋势 行业竞争环境（“波特五力”模型） 竞争分析 主要竞争者 市场定位 经营规模 市场份额 业绩表现 竞争方式：主要竞争者所采取的竞争手段 本企业竞争地位 市场份额/排名近三年的变化情况及未来变化趋势预测（解释变化原因） 定位独特性 核心竞争力 无形资产积累（品牌、专利、非专利专有技术、特许经营权） 公司所采取的竞争手段 * 商