证 券公司量化对冲基金.pptVIP

量化 美国“红杉”，运算速度世界第一，主要用于核物理研究 量化 日本“K”，运算速度世界第二，用于地震、海啸和气象研究 量化 美国“米拉”，运算速度世界第三，用于探索前沿科学技术和金融工程分析 量化 中国“天河一号”，运算速度世界第四或第五 应用领域 　　–石油勘探数据处理； 　　–生物医药研究； 　　–航空航天装备研制； 　　–资源勘测和卫星遥感 111111数据处理； 　　–金融工程数据分析； 　　–气象预报和气候预测； 　　–海洋环境数值模拟； 　　–短期地震预报； 　　–新材料开发和设计； 　　–土木工程设计； 　　–基础科学理论计算等。 具有代表性的量化对冲基金 量子基金：1969年由乔治.索罗斯创立，前身为双鹰基金。 注：如果在量子基金创立之时注入1美元到现在已增值接近5万倍，也就是说43年前的1美元变成了5万 老虎基金：1980年由朱利安.罗伯逊创立，一度成为美国最大的对冲基金。但在1998年疯狂做空日元时遭受重挫，2000年主动清盘结束 具有代表性的量化对冲基金 大奖章基金：成立于1988年3月，是美国私募文艺复兴科技公司的第一支基金产品，产品的基金经理是两位美国著名的数学家：西蒙斯和埃克斯，他们分别于1967年和1976年获得学界最高荣誉，美国数学学会5年一度的伟布伦奖，这是大奖章基金名称的由来 基金管理费用5%，业绩报酬36%，比同行标准高了几乎一倍 1989年至今,年平均绝对收益35%,同时间段里索罗斯和巴菲特管理的基金也不过在20%左右 营销亮点 1.客户群体明确：量化对冲基金是有钱人的游戏 2.无牛熊市差别：在对冲基金的世界里没有熊市和牛市，只有绝对收益率，单边上涨和单边下跌都是收益暴增的机会 3.国内市场难遇竞争对手：由于量化对冲基金在我国才刚刚起步，同模式下的金融机构互杀现象很难出现，所谓先手为赢，投资人获得超额收益的机会更多 特别鸣谢 翻译 * 营销拓展部 简介 对冲基金，也称避险基金或套利基金，起源于50年代初的美国。当时的操作宗旨在于利用期货、期权等金融衍生产品以及对相关联的不同股票进行买空卖空、风险对冲的操作技巧，在一定程度上可规避和化解投资风险。由于交易品种有限、对冲方式单一，在当时对冲基金是一款低风险的保值投资品种。 简介 1949年世界上诞生了第一个对冲基金---琼斯对冲基金。经过几十年金融自由化的发展，交易品种的增加和杠杆效应的扩大，对冲基金演变成了超高风险的交易品种，各国也开始严格限制普通投资者的参与，但规则都不一样。北美的证券管理机构规定每个对冲基金的投资者应少于100人，最低投资额为100万美元等。 简介 我国香港证监会于2002年5月发表《对冲基金指引》，批准向散户零售对冲基金。不同类别的对冲基金，实施不同的最低认购金额规定：保本对冲基金不设下限，常规对冲基金的下限为1万美元，而单一对冲基金下限则为5万美元。目前全球只有新加坡、香港、瑞士、澳洲可以向散户零售对冲基金。 简介 2011年3月7日，国泰君安证券推出名为“君享量化”的集合理财产品，旨在通过股指期货来对冲系统性风险。投资总经理李玉刚，投资门槛200万，首发期目标规模3亿，人数限额200人，管理费2%，业绩报酬20%。被业内冠以“中国本土首支对冲基金”的称号 简介 对冲基金通常设立离岸基金，地点设立在税收避难所，如：巴哈马（Bahamas）、百慕大（Bermuda）、鳄鱼岛（Cayman Island）、都柏林（Dublin）、卢森堡（Luxembourg）和处女岛（Virgin Island）等。这些地方的税收微乎其微，其好处是可以避开法律规定的投资人数限制和避税。 量化对冲的原理 简单来讲对冲交易活跃于所有不平衡的市场。只要市场失衡，就可以实现对冲。 量化对冲的原理 因德国数学家、天文学家奥古斯特·费迪南德·莫比乌斯 (Augustus Ferdinand Mobius，1790－1868年)发现而得名 莫比乌斯环 量化对冲的原理 我们常见的莫比乌斯环标志 莫比乌斯环几何特征蕴含着永恒、无限的意义 对冲的主要交易模式 股指期货对冲 商品期货对冲 期 权 对 冲 统 计 对 冲 对冲的主要交易模式 统 计 对 冲 利用历史走势，统计规律后进行套利，属于风险套利的一种，其风险在于这种历史统计规律在未