融资融券业务发展概况.PDFVIP

2012 年融资融券业务发展概况 2012 年，融资融券业务转为证券公司常规业务后步入快 速增长的新阶段。投资者数量显著增加，交易与余额稳步增 长，业务运行与风险管理扎实推进，配套的转融通业务试点 平稳推出，融资融券业务已经成为证券公司一项十分重要的 创新业务，呈现出良好的发展前景。 一、投资者 一是投资者数量增加近2 倍。2012 年，各证券公司在强 化融资融券客户风险教育的基础上，积极稳妥地拓展客户。 全年新开立信用证券账户65.04 万户，月均增长43.4%。年 末投资者数量为50.43 万人，累计开立信用证券账户99.03 万户，较2011 年末增长1.84 倍。其中，沪市账户占49.85%， 深市账户占50.15%；个人账户占99.66%，机构账户占0.34%。 二是粤沪浙京苏5 省市客户约占全国六成。融资融券投 资者主要分布在经济发达的沿海省市和地区。截至 2012 年 末，广东、上海、浙江、北京和江苏等五个省市的融资融券 客户数量居前五位，分别占全国总数的 15.21%、15.06%、 9.93%、8.73%和8.45%，合计占57.38%。相对于2011 年末， 这一比重下降了5.39 个百分点。 三是投资者资金实力与投资经验较佳。2012 年末，50 万投资者融资融券信用账户的平均资产为275.84 万元，账 户资产大于100 万元的投资者占全部投资者的46.43%；投资 者信用账户平均负债为98.90 万元，负债小于100 万元的投 资者占82.97%；投资者的平均年龄为48.29 岁，年龄处于 40 至60 岁的投资者占65.78%；平均投资经验为2.14 年， 拥有3 年以上投资经验的投资者占14.02%。较强的资金实力、 较多的投资经验、负债水平适中，使融资融券投资者具有较 高的风险承受能力。 二、交易 一是交易稳步增长。2012 年，沪深300 指数上涨7.55%， 融资融券交易呈迅速增长态势。全年融资融券交易额达到 1.65万亿元，较2011 年增长181.8%。其中融资交易额为1.35 万亿元，占81.82%；融券交易额为0.3 万亿元，占18.18%。 上海市场成交 1.12 万亿元，占 67.6%；深圳市场成交0.53 万亿元，占 32.4%。全年融资买入额和融券卖出额分别占 A 股总交易额的2.25%和0.45%，较2011 年上升1.56 和0.39 个百分点。 2012 年1 月至3 月，受2011 年底标的证券扩容影响， 融资融券交易经历了第一轮快速增长，月交易额从660 亿元 增至1413 亿元，增长114%；4 月至11 月，随着市场逐步回 落，融资融券交易趋于稳定，月均交易额为 1300 亿元；12 月份，受市场转暖影响，月交易额达到 2820 亿元，是其余 月份平均交易额的2.3 倍。 截至2012 年末，融资融券余额达到895.30 亿元，较2011 年末增长133.8%。其中融资余额占95.73%，融券余额占4.27%。 融资融券余额约占A 股总流通市值的0.48%，较2011 年末上 升0.24 个百分点。 二是部分标的股票融资买入相对活跃。单只股票融资买 入额占该股票当日A 股交易额的比重，是衡量该股票融资交 易活跃度的重要指标。全年，有238 只标的股票该比重超过 20%，累计发生2442 只次；有105只标的股票该比重超过30%， 累计发生435 只次；有39 只标的股票该比重超过40%，累计 发生108 只次；有17 只标的股票该比重超过50%，累计发生 37 只次。其中有2 只标的股票表现最为活跃：一是新黄浦， 该股票在 11 月份的9 个交易日占比都超过了50%，其中11 月20 日高达76.3%；二是北辰实业，该股票在7 月份的6 个 交易日占比都超过了50%，其中7 月2 日高达75.3%。 三是标的股票交易集中度有所下降。2012 年，全部278 只标的股票融资买入7034.1 亿元，较2011 年增长142.4%； 融券卖出 1415.2 亿元，增长423.4%。但交易的集中度有所 下降。从交易居前的 10 只标的股票看，融资买入额占全部 标的股票融资买入额的比重为18.9%，较2011 年下降6.4 百 分点；融券卖出额占全部标的股票融券卖出额的比重为 24.1%，较2011 年下降4.2 百分点。 四是标的ETF 的融券交易较为活跃。2012 年，全部