电大作业财务报表分析-偿债能力分析----同仁堂-偿债能力分析.docVIP

(一)? 资产总额的初步分析（单位：元） 同仁堂总资产的变动分析 从资产的结构变化中可以看出，流动资产的比重由67.43%上升为71.67%，固定资产的比重由31.82%下降为25.71%，这种变化的结果是，资产的流动性上升，收益性下降，经营风险降低。 (二)? 负债的初步分析（单位：元） 同仁堂负债规模和结构变动分析 从上表可以看出，该公司总负债比去年减少29，减少幅度为5.57%，总负债的减少主要原因是流动负债和长期负债都在减少。流动负债比去年减少4，减少幅度为5.01%，长期负债比去年减少了6261291.87，减少幅度为22.16%，从负债结构可以看出来的负债的比重由96.72%提高到97.29%，长期负债比重由3.28%下降到2.71%。 (三)? 股东权益的初步分析（单位：元） 同仁堂股东权益规模和结构变动分析 从上表可以看出引起股东权益规模变化的主要项目是股本和未分配利润。本年股本和资本公积占所有者权益的比重都有所下降，未分配利润比例上升。 (四)? 利润总额的分析 同仁堂利润总额变动分析 息税前利润增加47元，但是财务费用大量增加，增加率61.96%。在资产没有变动的情况下财务费用大量增加，说明今年经营活动的效益水平有所降低，需要控制财务费用的支出。 【二】短期偿债能力分析： 一）历史对比分析 2006年末营运成本=流动资产-流动负债=2573271458-834149730=1739121728 2007年末营运成本=流动资产-流动负债=3007190421.08-792341331.6 =2214849089.48 2006年末流动比率=流动资产÷流动负债=2573271458÷834149730=3.08 2007年末流动比率=流动资产÷流动负债=3007190421.08÷792341331.60=3.80 2006年末速动比率=（流动资产-存货）÷流动负债= （2573271458-1380590280）÷834149730=1.42 2007年末速动比率=（流动资产-存货）÷流动负债= （3007190421.08-1501477547.58）÷792341331.60=1.90 2006年末现金比率=（货币资金+短期投资净额）÷流动负债=（805646274+0）÷834149730=0.97 2007年末现金比率=（货币资金+短期投资净额）÷流动负债=（889309064.86+0）÷792341331.6=1.12 各指标综合如下： 指标 2007年实际值 2006年实际值 营运成本 2214849089.48 1739121728 流动比率 3.8 3.08 速动比率 1.9 1.42 现金比率 1.12 0.97 通过以上数据，我们可以看出同仁堂2007年的营运资本比上个年度都多，说明偿债更有保障，不能偿债的风险更小；2007年的流动比率比上个年度提高，说明短期偿债能力提高了，债权人利益的安全程度也更高了； 2007年的速度比率比 上个年度提高，说明偿还流动负债的能力有所上升；2007年的现金比率也比上个年度高，说明支付能力更强了。经过分析，可以得出结论：同仁堂公司 2007年度的短期偿债能力比上个年度有较大增强。 二）同类企业对比分析： 对比公司：白云山制药 2007年末营运成本=流动资产-流动负债=1319246671-1961038166=-641791495 2007年末流动比率=流动资产÷流动负债=1319246671÷1961038166=0.67 2007年末速动比率=（流动资产-存货）÷流动负债=?（1319246671-530266584）÷1961038166=0.40 2007年末现金比率=（货币资金+短期投资净额）÷流动负债=（201559974+0）÷1961038166=0.1 指标 2007年同仁堂实际值 2007年白云山实际值 营运成本 2214849089.48 -641791495 流动比率 3.8 0.67 速动比率 1.9 0.40 现金比率 1.12 0.1 通过以上数据，除因营运成本是绝对数，不便于不同企业间的比较外，我们可以看出同仁堂2007年的流动比率比白云山公司高，说明短期偿债能力比白云山公司高， 债权人利益的安全程度也比白云山公司高； 2007年的速动比率比白云山公司也 高，说明偿还流动负债的能力高于白云山公司；2007年的现金比率也比白云山公司高，说明支付能力比白云山公司好。经过分析，可以得出结论：同仁堂公司2007 年度的短期偿债能力比白云山公司要强。 三）同行业对比分析 对比数据：中国医药 2007年末营运成本=流动资产-流动负债=1654941754-