创投项目筛选与尽职调查的通行方略.pptVIP

创投项目筛选与尽职调查的通行方略 李万寿 博士 主 要 内 容 一、创业投资青睐的企业 二、创业投资对企业的作用 三、“深圳创新投”选择企业的方法 四、“深圳创新投”尽职调查方略 创投项目筛选与尽职调查的通行方略 一、创业投资青睐的企业 典型的创新型高成长企业 1、含有高新技术的企业 高技术 新技术 创业投资选择企业的核心：“一高七新” “一高”：“高成长”的具体表现 ? 巨大的市场机会或行业成长潜力 ? 良好的商业模式 ? 优秀的团队 ? 风险投资的增值服务 “高成长”案例一： “高成长”案例一： “高成长”案例一： 2007年营业收入为6.45亿元人民币，较2006年增长了428.6% 净利润为3.74亿元人民币，较2006年增长772% “高成长”案例一： 网络游戏市场的影响力：2007年度中国游戏产业年会网龙获奖情况 “高成长”案例二： “高成长”案例三： “七新”之一：“新科技”的具体表现 ? 公司在行业内的科技水平 ? 研发团队 ? 技术优势 ? 市场份额或客户分布 “新科技”案例： “七新”之二：“新经济”的具体表现 ? 创新的商业模式 ? 时尚、潮流或“吸引眼球” ? 用户或客户的成长性 ? 团队的特殊性 “新经济”案例一： “新经济”案例二： “七新”之三：“新服务”的具体表现 ? 创新的服务模式 ? 市场的接受程度 ? 客户分布 “新服务”案例： “七新”之四：“新农业”的具体表现 ? 独特性 ? 农产品质量与标准化程度 ? 农民受惠程度 ? 可持续发展 “新农业”案例： “七新”之五：“新能源”的具体表现 ? 行业增长潜力 ? 节能、环保 ? 技术优势 “新能源”案例： “七新”之六：“新材料”的具体表现 ? 行业增长潜力 ? 节能与环保 ? 技术优势 “新材料”案例： “七新”之七：“新商业模式”的具体表现 ? 商业模式的特殊性 ? 行业的增长潜力 ? 技术或市场瓶颈 “新商业模式”案例： 创业企业普遍存在的问题 ? 市场风险大 ? 技术风险大 ? 商业模式不清晰 ? 团队经营管理经验不足 问题一：市场风险大 问题二：技术风险大 问题三：商业模式不清晰 问题四：团队经营管理经验不足 创投项目筛选与尽职调查的通行方略 二、创业投资对企业的作用 创业企业需要创业投资提供增值服务 （三）创业家与创业投资的“联姻” 创业家不单单看中创业投资手中的钱 创业企业需要创业投资提供增值服务 创业投资的核心竞争力——增值服务 创业投资的核心竞争力——增值服务 成为企业的股东，帮助企业规范运作 帮助企业制定和实施战略 帮助企业进行资源整合，开拓市场渠道 为企业进行诊断，帮助企业解决疑难杂症 帮助企业改善公共关系 ? 为企业进行资本运作，实现企业价值 创业投资的核心竞争力——增值服务 成为企业的股东，帮助企业规范运作 创业投资的核心竞争力——增值服务 ? 帮助企业制定和实施战略 创业投资的核心竞争力——增值服务 ? 帮助企业进行资源整合，开拓市场渠道 创业投资的核心竞争力——增值服务 为企业进行诊断，帮助企业解决疑难杂症 创业投资的核心竞争力——增值服务 帮助企业改善公共关系 创业投资的核心竞争力——增值服务 ? 为企业进行资本运作，实现企业价值 创投项目筛选与尽职调查的通行方略 三、“深圳创新投”选择企业的方法 主要指标 主要指标 主要指标 主要指标 主要指标 主要指标 “深圳创新投”的投资流程 “学习型组织”把握发展方向 ? 外部专家的讲座和培训 ? 项目决策过程中的外部专家参与 ? 行业协会交流 ? 内部学习与经验积累 ? 内部专业小组分工 ? 跨区域的团队合作 独特的创投文化 主动按照已经形成的产业链寻找企业 创投项目筛选与尽职调查的通行方略 四、“深圳创新投”尽职调查方略 一、基本情况 二、商业模式 三、产品与服务 企业法人、税务、工商信息 公司章程、房产证、土地证信息 公司贷款、担保等情况 公司成立、改制批文及所发展项目的政府有关部门的批文、合同等 第一大股东、法人代表、总经理详细介绍 主营业务、股权、注册资本等基本情形的变动及原因。 现有规模和职工人数。 关联企业及关联程度 享受的优惠政策 企业提供的价值：公司通过其产品和服务所能向消费者提供的价值。 目标消费者：公司所瞄准的消费者群体。 分销渠道：公司用来接触消费者的各种途径。 客户关系：公司同其消费者群体之间所建立的联系。 配置企业资源：企业拥有资源如何进行配置，从而产生产品和服务。 核心能力：公司拥有的独特的或具有优势的核心竞争能力。 合作伙伴网络：公司同其他公司之间为有效地提供价值并实现其商业化而形成