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LED企业长远发展需提高核心竞争力 梅健－资深的创业投资人 超过10年的企业高管经历和超过10年的创业投资从业经验，投资领域涉及农业、生物、医药、化工、食品、医疗器械和连锁经营等行业 曾任深圳市创新投资集团资产经营总部总经理、投资决策委员会委员 2003年和2005年两次荣获“中国十佳杰出创业投资经理人” 四川大学生物化学学士，华中科技大学管理工程硕士 现为深圳市东方富海投资管理有限公司合伙人，在东方富海投资的项目： 超华科技－电子元器件行业(深圳中小板上市：002288） 富之岛家具－国内板式家具行业的龙头企业 星源材质－国内质量最好的锂电池隔膜生产商 圣妃乳业—国内领先的常温液态羊奶制造商 集盛星泰—国内超级电容的领先者 重点关注的领域：健康、教育、新能源、新材料、医药、农业、化工等 LED行业生逢其时 半导体技术的突破，催生了一个新的行业—LED 在节能减碳的大环境下，LED行业快速发展 在一个新兴的行业，容易找到盈利机会 发展中竞争逐步加剧 随着LED行业的发展，进入者迅速增加 随着各路资本的进入，供应增加，盈利减少 在竞争态势下，企业如何面对？如何制订发展战略？ 技术创新是企业立足之本 赚钱容易的时候，要居安思危 技术创新不可能一蹴而就 技术创新需要持续的长期投入 企业的资金来源 企业资金的来源可分为3大类： 第一、企业自筹：股东自己的钱、企业利润滚存（未分配利润） 第二、债权融资：银行贷款、发行企业债券、找亲戚朋友借钱 第三、股权融资：出让少数股权，引进投资 其它：‘卡上家（供应商）压下家（客户）’形成的 ‘三角债’ 尽可能延缓‘应付’帐款的支付 尽可能缩短‘应收’帐款的支付 政府的拨款或资助：杯水车薪，远水不解近渴 创业投资—企业的教练和朋友 何为VC/PE？ VC：Venture Capital（创业投资、风险投资） PE：Private Equity (私有股权或未公开上市的股权） ‘私募’（私募基金）分2类： 一：私募证券投资基金（纯私募、阳光私募）从事证券投资 二：私募股权投资基金（VC/PE）从事未证券化的股权投资 忠告：不要在‘缺钱’时，才去‘找钱’！ 要提高资金的规划能力和前瞻性！ 创投在创业企业发展历程中的作用 公开发行IPO与私募PO（Private Offer） 创业企业的发展阶段：小学、中学和大学 一个企业在完成IPO上市后，成为公众公司，这个企业也就趋向于成熟 VC等是帮助创业企业加快发展，走向成熟 为什么要引入创投 有钱出钱，资源互补 创投出资金，可以加快企业发展，提升企业的规模和实力 创投的服务 拉关系？ 实实在在的服务 优化股权结构 投资者的进入利于股东结构的优化 提升对公司的信心 投资机构的专业水准，投资条件，过滤作用 投资机构进入后，公司的规范运作 案例：某食品企业 在引入创投的时候因为要价高创投没有进入 IPO的时候因为被怀疑持续增长能力被否决 实际原因在与历史税收问题 怎样获得创投 创业企业获取创业投资的基本条件 好的行业 ‘两高六新’，比如LED行业 好的管理团队 你有获取超额利润的能力吗？ 好的盈利模式 你拿到钱之后具体干什么呢？ “三好学生”的作业：《商业计划书》 VC眼中的商业计划书 审慎调查的主要内容 公司治理结构 内部管理结构 公司价值判断 风险承担 如何看待行业 行业选择 国家鼓励发展的行业—发改委目录 新技术的应用，产生的新行业—如LED行业 与国计民生密切相关的行业—如健康、教育、消费品 资本市场追捧的行业—两高六新 新能源、新材料、电子信息、生物医药、环保节能、现代服务 如何看待技术 如何看待管理团队 好管理团队的标准 如何看待盈利模式 如何进行投资 投资方式：可单个投资、联合投资、分阶段投资 灵活投资：投资金额、投资比例、投资期限、投资阶段根据项目质量的不同采取不同的方式 法律保障：对重大决策的否决权；债转股；优先股 一般都会规定比较详细的投资条款 如何提供增值服务 增值服务的方法 创业企业如何选择创业投资 附件：关于OFC 东方富海：资本与产业汇聚之海 管理团队—老团队，新机构 老团队 合作多年，彼此认知：合作共事时间超过7年 丰富的投资经验：投资过100多个项目，已有20多家成功上市或退出 丰富的社会资源：能为被投资企业做点实事 新机构 正在创业的创业投资人 专注和专业的创业投资机构 以诚信和能力构建品牌和声誉的创投机构 企业文化 理念： 做创业企业的教练和朋友 做投资人可信赖的伙伴 内部机制 以“人”为核心，团队是我们仅有的财富 认真+勤奋=成功 公开、透明：没有秘密，只有原则 制度、程序：讲究