美国证监会六五规划及启示.pdfVIP

 美国证监会“六五”规划及启示 姚 远 摘要：美国证券监督管理委员会于 1997 年启动中长期战略 规划编制工作，目前已编制并发布了六次。本文对当前实行的第 六次战略规划，即《美国证券监督管理委员会2014-2018 财年战 略规划》的核心内容进行了整理和研究，发现该规划内容围绕信 息披露展开，立足监管职能，注重科学决策，重视投资者教育、 研究、人才培养以及团队建设等方面，对我国证券市场监管工作 具有一定的借鉴意义。 1993 年，为了提升政府公信力、优化国会决策、改善政府 内部管理，美国出台《1993 政府绩效与结果法案》（Government Performance and Results Act of 1993 ，简称GPRA ），构建起现代 美国联邦政府绩效管理的制度框架。该法案规范了联邦政府战略 规划制订和绩效评估工作，在关于战略规划制定的有关内容中， 法案明确要求“截止到1997 年9 月30 日，每个政府机构的主要 负责人都要专门向国会提交战略规划。规划应该包含：综合性的 使命陈述；总目标和分目标；关于如何落实目标的说明；关于绩 * 感谢实习生张一伟对部分内容做出的基础性翻译工作。 1 效目标与前述总目标和分目标相关性的对应说明；对关键因素作 出申述；项目评估的说明”。并进一步要求，“战略规划应该覆盖 从它应该递交的那一财政年度算起不少于 5 年的整个时期,而且 应该至少每 3 年更新或修改一次。”因此，1997 年美国证监会 （SEC ）和美国期货交易委员会（简称CFTC 或委员会）分别编 制发布了第一个五年规划。 SEC 至今共编制六次规划，时间跨度分别为1997-2002 年、 2000-2005 年、2004-2009 年、2007-2012 年、2010-2015 年和 2014-2018 年。本次规划全称为《美国证券监督管理委员会 2014-2018 财年战略规划》（以下简称《规划》），是根据《2010 年政府绩效与结果现代化法案》要求编制的。《规划》确立了2014 到2018 财政年度内SEC 的使命、愿景、价值观和战略目标。《规 划》还讨论了SEC 目前所处的外部环境，详细说明了SEC 拟实 现的战略目标内容，提出了为实现战略目标拟采取的策略和措 施，并列出了拟用于考察评估规划落实情况的绩效指标。本文重 点对《规划》的战略目标、战略重点、战略举措、绩效目标、绩 效指标进行简要介绍。 一、使命、愿景及价值观 （一）使命 SEC 的使命是保护投资者，维护市场公平、有序和高效，并 促进资本形成。 （二）愿景 SEC 通过以下方式努力建设一个值得公众信赖的证券市场： 2 向投资者披露特定投资行为的风险情况；监督交易所、经纪商、 交易商、投资顾问等市场主要参与者；完善市场结构和体制；促 进对市场相关信息的披露；防范违法违规行为；制定和完善市场 规章制度。 （三）价值观 诚信：作为受托监管美国证券市场并开展执法行动的独立联 邦机构，SEC 的每名员工都有责任以最高道德标准约束自身行 为，从而为市场树立信心。 卓越：SEC 在完成其使命的过程中追求尽善尽美，美国的证 券市场及其投资者值得拥有最好的服务。 尽责：SEC 坚守职责，在完成使命过程中，SEC 的员工以对 公