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2018-04-02 发布于天津
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净息差和资产质量继续承压

SWS Research Co. Ltd is a subsidiary of Shenwan Hongyuan Securities. 99 East Nanjing Road, Shanghai | +86 21 2329 7818 Banking | Company Research Bringing China to the World 24 March 2016 Hold Downgrade 净息差和资产质量继续承压 CHINA CITIC BANK CORP (998:HK) Market Data: Mar 23 Financial summary and valuation Closing Price (HK$) 4.90 2014 2015 2016E 2017E 2018E Price Target (HK$) 5.30 Net interest income (Rmbm) 94,741 104,433 105,103 111,941 117,038 HSCEI 8,873 YOY (%) 10.57 10.23 0.64 6.51 4.55 HSCCI 3, 718 Net income (Rmbm) 40,692 41,158 40,320 41,318 42,975 52-week High/Low (HK$) 7.40/4.66 YOY (%) 3.87 1.15 (2.04) 2.47 4.01 Market Cap (USD Mn) 35,182 EPS (Rmb) 0.87 0.86 0.82 0.84 0.88 Diluted EPS (Rmb) 0.85 0.84 0.82 0.84 0.88 Market Cap (HK$ n) 272,770 BVPS (Rmb) 5.55 6.49 7.40 8.08 8.78 Shares Outstanding (Mn) 46,787 ROAE (%) 16.77 14.26 11.86 10.91 10.