投资银行业务基本知识.pptVIP

公募与私募区别 1) 募集的对象不同。公募基金的募集对象是广大社会公众，即社会不特定的投资者。而私募基金募集的对象是少数特定的投资者，包括机构和个人。 2) 募集的方式不同。公募基金募集资金是通过公开发售的方式进行的，而私募基金则是通过非公开发售的方式募集，这是私募基金与公募基金最主要的区别。 3) 信息披露要求不同。公募基金对信息披露有非常严格的要求，其投资目标、投资组合等信息都要披露。而私募基金则对信息披露的要求很低，具有较强的必威体育官网网址性。 4) 投资限制不同。公募基金在在投资品种、投资比例、投资与基金类型的匹配上有严格的限制，而私募基金的投资限制完全由协议约定。 5) 业绩报酬不同。公募基金不提取业绩报酬，只收取管理费。而私募基金则收取业绩报酬，一般不收管理费。对公募基金来说，业绩仅仅是排名时的荣誉，而对私募基金来说，业绩则是报酬的基础。 投资银行业务最大魅力是创造企业需求 * * 证券是多种经济权益凭证的统称，也指专门的种类产品，是用来证明券票持有人享有的某种特定权益的法律凭证。 商业银行从事的投资银行业务主要是债券承销和类信贷业务为主，解决的还是客户的融资问题。3、银行表外业务分为担保类、承诺类、金融资产服务类、金融衍生品类四类， 监管态度：表外业务表外业务资金链条长、参与主体多，其‘隐蔽性’不利于监管，带来的系统性风险也较强。此外，参与主体的权责也不明晰，因此对管理能力有限的城商行来说，不应扩张过快。 国务院金融稳定发展委员会正式成立，监管格局由“一行三会”转向“一委一行三会”，适应新形势，解决了混业经营发展在监管制度上的障碍。 * * * * 股权融资：企业的股东愿意让出部分企业所有权，通过企业增资的方式引进新的股东的融资方式，总股本同时增加。股权融资所获得的资金，企业无须还本付息，但新股东将与老股东同样分享企业的赢利与增长。 债权融资：有偿使用企业外部资金的一种融资方式，所获得的资金，企业首先要承担资金的利息，另外在借款到期后要向债券人偿还资金的本金。银行贷款、银行短期融资（票据、应收账款、信用证等）、企业短期融资券、企业债券、资产支持下的中长期债券融资、金融租赁、政府贴息贷款、政府间贷款、世界金融组织贷款和私募债权基金等等。 收购兼并：简称并购。 兼并 -又称吸收合并，指两家或者更多的独立企业，公司合并组成一家企业，通常由一家占优势的公司吸收一家或者多家公司。 收购 - 指一家企业用现金或者有价证券购买另一家企业的股票或者资产，以获得对该企业的全部资产或者某项资产的所有权，或对该企业的控制权。 财务顾问：通过对宏观经济情况的研究分析，为企业兼并、资产重组、公司财务安排、政府的大型项目建设等提供战略导向和决策建议，并收取一定费用的服务。 * 1、招股说明书在证监会核准通过后方可刊登。 * 股权融资：1、公开市场发售就是通过股票市场向公众投资者发行企业的股票来募集资金，包括我们常说的企业的上市、上市企业的增发和配股都是利用公开市场进行股权融资的具体形式。2、私募发售，是指企业自行寻找特定的投资人，吸引其通过增资入股企业的融资方式。在私募领域，不同类型的投资者对企业的影响是不同的，在中国有以下几类的投资者:个人投资者、风险投资机构、产业投资机构和上市公司。 * * 1、发改委：审核发行方案；2、人行：会签，利率定价方案及最终发行利率（利率不超过国务院规定最高利率）；3、交易所或银行间债券市场：债券上市核准、信息披露及持续性义务；4、证监会：公司债发行方案审核，审核承销人承销资格。 * * * 企业债有的公开发行、有的不公开发行，如公开发行则受证券法累计发债余额不超过净资产40%限制。 公开发行公司债券，可以申请一次核准，分期发行。自中国证监会核准发行之日起，发行人应当在十二个月内完成首期发行，剩余数量应当在二十四个月内发行完毕。 公开发行公司债券的募集说明书自最后签署之日起六个月内有效。采用分期发行方式的，发行人应当在后续发行中及时披露更新后的债券募集说明书，并在每期发行完成后五个工作日内报中国证监会备案。 * * * * 自身现金流100%覆盖贷款本息，且各债权银行对融资平台的风险定性均为全覆盖。银行业金融机构按现金流覆盖（现金流覆盖率=当期可偿债现金流/当期还债责任）情况对平台贷款进行准确分类，银监会对地方政府投融资平台贷款的偿还程度采用现金流覆盖率的“四分法”， 即对于地方融资平台贷款要按照现金流覆盖比例将贷款划分为全覆盖、基本覆盖、半覆盖和基本无覆盖四类。现金流全覆盖应该是现金流管理比较安全，断裂风险较小。如果没有全覆盖，则需要通过其他方式补充现金流，用于偿还债务。 平台公司退平台需满足五个条件：一是符合现代公司治理要求，属于按照商业化原则运作的企业法人；二是资产负债率在70%以下，财务报告经过会计师