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操作风险的度量方法 刘启浩 北京工业大学经济与管理学院 zwliuqihao@emails.bjut.edu.cn 提 纲 操作风险管理的重要性 操作风险的定义与类型 操作风险的控制方法 操作风险的度量方法 我国操作风险管理现状 模型风险的量化 操作风险管理的重要性 绝大多数金融灾难都与操作风险有关。 金融创新活动的加剧、业务的复杂化，带来更大的操作风险。 市场风险、信用风险和操作风险构成了金融机构面临的主要风险。 巨额金融损失的经典案例 1992年、1993年，马来西亚银行因对汇率预 期失误分别损失30多亿美元和20多亿美元 1995年，具有223年悠久历史的英国巴林银行因在衍生产品交易中损失13亿美元宣布破产 1994年，美国奥兰治县的地方政府基金损失16.4亿美元，该县宣布破产 98年长期资本公司破产 新加坡中航油事件，损失5.5亿美元 金融风险类型 市场风险 信用风险 操作风险 法律风险 流动性风险 操作风险的定义 目前,操作风险还没有一个统一的定义。广义的操作风险可定义为除市场风险和信用风险以外的一切风险。金融业界比较认可的定义是操作风险为由于错误或不完善的过程、系统和人员或外部事件造成的直接或间接的损失 。 操作风险类型 全球风险管理协会（GARP）对操作风险的分类 交易风险： 执行错误、记帐错误、结算错误、商品交割、文件风险 操作控制风险： 不良交易、欺骗、洗钱、证券风险、主要人员风险、 过程风险 系统风险： 系统失灵、模型失误、逐日结算失误、管理信息失真、 通讯失误、计划外失误 控制操作风险的方法 审计监督。 自我评价。 管理部门进行风险预警 量化 操作风险度量方法的演变 基本指标法（basic indicator approach） 标准法（Standardized Approach） 高级衡量法（Advanced Measurement Approach） 基本指标法 K为操作风险资本要求； GI为前三年银行总收入的平均值；总收入＝净利息收入＋非利息收入 为对总收入提取的固定比例； , （根据12％的最低监管资本要求）。 评价：计算比较简单，没有考虑到风险的分散化，另外“一刀切”做法，不甚合理。 标准法 这里EI是暴露指标，对于商业银行来说，EI=GI,为各业务过去三年的平均总收入。 银行的操作风险应该按照不同的风险类别来分别计算，每一类别的操作风险等于各类别业务的总收入乘以一个该类别适用的系数（）， 表示银行在特定风险类别的操作风险损失经验值与该业务类别总收入的关系。 高级衡量法 内部衡量法（Internal Measurement Approach） 损失分布法（Loss Distribution Approach） 高级衡量法—内部衡量法 内部衡量法在标准法的基础上又把每一项业务划分为7种风险类别。 其中，i代表业务类别，j代表风险类型。 EL为期望损失， 为比例因子，通过它将期望损失 转换为监管资本的参数。 高级衡量法—内部衡量法 EL=EI*ELR =EI*PE*LGE EI为风险暴露指标，ELR为期望损失比率，PE为一定时期内损失事故发生的概率，LGE为给定损失事故发生的前提下的损失比率。 高级衡量法—内部衡量法 优点：银行可以使用自身的损失数据来计算监管资本，监管资本与银行操作风险管理和损失特征密切相关。 计算更有针对性，更为准确。 缺点：假设期望损失和非预期损失关系稳定，不符合实际。 假设各种风险组合之间线性相关。没有考虑各种业务之间的相关性，有夸大操作风险风险的倾向。 高级衡量法—损失分布法 LDA:一种计算总损失的统计方法，最早应用于保险精算中。 S为一定期间内操作风险引起的总损失 N在一定期间内损失发生的次数 X为损失发生时的损失严重程度 高级衡量法—损失分布法 高级衡量法—损失分布法 应用困难：建模比较复杂，对数据要求很高。 数据重要性： 数据在操作风险管理中具有至关重要的作用。 没有足够的数据，计算资本配置等于空谈。 数据问题: 内部数据太少，操作风险事件的特点一般是低频率，高损失。 外部数据不具代表性，各个银行业务之间相关性不一定很强。 操作风险VaR 世界上的金融机构以及大型跨国公司风险管理中广泛应用VaR方法管理金融风险。 VaR方法的应用领域的广大 ，除用于度量市场风险、信用风险，还可以用于度量操作风险以及绩效评估等方面。 金融监管机构要求金融机构对机构的整体风险进行批露， VaR是一个重要的批露指标。 巴塞尔协议II 开始明确把操作风险的度量包括在内，因此对操作风险的度量是目前理论界，管理界热点