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第四章 合约理论 企业理论小结 企业究竟是怎样一种合约？ ——命令替代市场？ ——要素合约替代产品的市场合约？ ——包含人力资源与非人力资源的合约？ 企业家：作为中心签约人的人力资本 边际分析：组织费用对交易费用的替代 方法论：在市场中研究企业，在企业中研究企业家。 第四章 合约理论 一、市场扩展与分工深化 再思“分工过程”：分工导致信息不对称，机会主义倾向增强 （1）“信息” 含义 ——“可感知性”：信息的主观性是很强的。信息总是不对称的，同样的信号，对一些人说是信息，对另外一些人可能不是信息。比如“红绿信号灯”对色盲来说是没有意义的，就不是信息。 ——“减少不确定性” ——分工导致“信息不对称” “隔行如隔山” 第四章 合约理论 （2）“行为”含义 ——“理性”没有变化 “理性”的生物基础没有变化，“自利”倾向没有变化。 阿尔钦认为，“理性是竞争的结果”。 “利他”的行为被解释为“道德感的满足”，归入“效用”的分析。 ——“机会主义倾向”增加了 分工深化、流动性的增长、信息不对称，使“机会主义倾向”增加了。“骗子怕老乡” ——约束条件进一步发生变化 由原来的村庄舆论（gossip)外在化为法律和制度的约束 产权+交易费用是行为的两大约束条件 第四章 合约理论 二、“合约”的含义 1、法学的含义 法国《民法典》：“合约，为一种合意（agreement)，依此合意，一人或数人对于其他人或数人负担给付、作为或不作为的债务。” “合约是一种债务” （1）合意 ——合约自由：回到individulism: willing to do，违背这一原则，则合同无效。在欺骗、威逼、胁迫下签订的合同为无效合同。 ——双方意见一致：agreement ——双方同时受合约的约束：对自己的行为负责 第四章 合约理论 （2）合同的要件：给付、对价（义务、权利） （3）“两人或多人之间为在相互间达到合法权益，设定的具有强制力的协议。”（《牛津法》定义） 2、经济学研究的合约 （1）“合约”与“契约” 合约，强调是一种“合意” 契约，重点在于“transfer”（让渡、交换），所以，明确界定和描述很重要。 （2）不但研究法律合约（法律上的），而且研究“默认合约”（事实上的）。 （3）研究合约行为：包括合约的订立、再订立及执行。 第四章 合约理论 （4）在约束中追求利益 （5）两大约束：产权+交易费用 三、合约的起源 North（1990）年对合约的分类：人情式（personal）的交易安排与非人情式（impersonal）的交易制度 ——人情式交易（熟人社会） 这种交易是简单、重复和地域性的，买、卖几乎同时发生，每次交易的人数有限，物品和劳务同质，不用专门收集交易信息；物品的大小是看得见、摸得着的，用不着发展度量制度。 第四章 合约理论 ——非人情式交易（陌生人社会） 随着远程贸易的发展而不断发展起来。由于信息不对称、信息不完全，就需要契约制度的发展。 四、合约理论的发展与演变 （1）古典的合约理论 古典经济学崇尚自由竞争，自然秩序是人类的天性使然，而利己动机又是人性的一个基本特点，很自然，看不见的手就成了调节市场交易的自然机制。古典的契约思想主要有以下三个特点： 第一、契约是具有自由意志的交易当事人自主选择的结果； 第二、契约是个别的、不连续的； 第三、契约具有即时性。 第四章 合约理论 （2）新古典契约理论 瓦尔拉斯均衡：免费的拍卖商，交易双方的合约与在合约，直到达到市场均衡。合约是实现均衡的手段。 新古典契约理论主要有以下特点： 第一、契约的抽象性。 瓦尔拉斯的交易模型中，任何契约既是当事人喊价的结果，又是交易的均衡点。 第二、契约的完全性。 契约的条款事先都能明确地写出，在事后都能完全地执行；每一契约当事人对其选择的条款和契约结果具有完全信息；契约签订和执行的成本为零。 第四章 合约理论 （3）当代合约理论 1、对新古典理论的批评 忽略信息成本 假设交易费用为零 缺乏对现实的解释力 2、两种改进 ——在真实的世界里，原来被经济学忽略的制度是重要的。 ——所有合约产生于“信息不对称”，所以合约具有“不完全”的本性，所以需要机制设计。 第四章 合约理论 3、若干经典的研究 ①事前信息非对称模型： 逆向选择（Adverse Selection)模型 “The market of lemon”, Akelof, 1970 “Equilibrium in Competitive Insurance Market”, Rothschild Stiglitz, 1976 由于信息不对称而产生逆向选择：次车驱逐好车 逆向选择：在不完全信息条件下，消费者对商品的需求量随着价格的下降而减少，