国内著名创投管理公司投资管理规章制度.docxVIP

PA创投管理公司投资管理制度一、投资策略1、以股权形式投资中国境内增长迅速、核心竞争能力突出，尤其是拟上市、有成长潜力的企业。PA创投管理公司（以下简称“公司” ）对投资的行业和投资的地域没有特别限制，根据发起设立或受托管理的单项产业投资基金有所区别。2、作为战略投资人，公司原则上在被投资企业中不谋求控股地位，在被投资企业中占股比例10%—49%。3、公司对单一企业的投资期限计划在2～4 年之间。二、投资目标企业和行业一）重点关注企业1、关注具有一定规模和盈利能力，企业增长迅速，核心竞争能力突出，行业内排名领先的企业；2、关注具有中国大市场概念的企业，其产品背靠国内的大市场，市场容量巨大为企业成长提供前提；3、已建立品牌的企业、特别是消费品品牌企业；4、关注与国际市场相比具有明显成本和其它优势并具备国际市场渠道的企业。二）重点关注行业1、高速成长性企业：高科技电子、高科技化工、信息科技、新材料、新能源等行业；2、快速消费品行业：食品加工业、药业、家居用品等行业；3、具有渠道优势的企业4、物流和汽车零部件制造业5、其他符合公司投资原则和投资方向的行业。三、投资原则一）退出导向原则：即公司产业投资的项目是以将来变现增值为主要目的；二）组合投资原则：即在充分把握及平衡投资报酬与风险关系的基础上，进行组合投资，一般情况下单一项目投资比例不超过公司净资产的10%；三）重点投资原则：即公司投资的重点领域集中在拟上市成长型企业战略投资；四）风险控制原则，即公司严格决策投资决策制度，遵守投资决策程序，谨慎投资。同时建立风险准备金制度，每年提取营业收入的一定比例作为风险准备金。五）资本运营原则：即公司所投资的项目将来能与资本市场运作相联系；六）领先性原则：即公司投资的项目或在技术上领先，或在市场营销等方面居于领先地位；七）成长性原则：即公司投资的项目以处于成长扩张期为主；八）否定性原则：即公司筛选项目上坚持否定性原则，凡是拟投资对象有下列情形之一，且短期内无法改变，公司原则上不考虑投资：1、 管理层没有持股或没有期权2、 尚未形成现金销售收入，或其现金销售收入缺乏高成长性3、 缺乏相对垄断的资源，包括技术、人才、市场等4、 缺乏足够的研发能力或没有后续产品5、 缺乏一定的技术壁垒或市场壁垒6、 管理层有不良信用记录，或其组合有明显缺陷7、 不符合国家产业政策8、 公司所获股权不可能在资本市场上市流通四、投资调查基本原则一）查看原件原则：所有重要文件，包括营业执照、重要协议、报表、产权证书、专有权证、许可证、特许经营证、国家等级证明、重要法律文件等均要查看原件。二）面谈原则：在对被投资企业进行调查时，与重要管理人员、技术骨干、同行业的重要人物和专家均要面谈并做面谈记录。三） 重要性原则：调查重点在本制度第三条第八款所关注的九项内容。五、投资评估基本原则对投资项目进行评估时按其重要性遵循以下评估顺序：1、管理团队评估2、市场评估3、技术与研发力量评估4、财务评估六、投资决策1、公司设项目评审委员会，委员会成员由公司董事长、总裁、投资总监组成，对申报立项项目进行审核。2、公司设投资决策委员会作为投资决策机构，负责制定投资原则以及项目选择和项目管理制度，并作出最终的投资决策。3、投资决策委员会成员由公司董事会任命。投资决策委员会是公司在董事会授权范围内对各项投资业务进行评审的最高决策机构，超出范围由投资决策委员会提出议案，交董事会或股东会决定。公司根据需要聘请行业技术专家担任投资决策委员会的顾问。4、投资决策委员会职责如下：1）制定投资原则以及项目选择和项目管理制度。2）监控公司的投资活动，批准公司的投资、退出策略。3）每季度定期召开会议，研究确定当期产业投资规模和投资策略等重大事宜；4）不定期召开会议，对拟投资项目进行最终评审。5）采用无记名投票表决方式，每名委员有一票表决权，每位委员具有相同的投票权，投资决策委员会主席在争议双方票数相同时没有多投一票的权利。七、投资流程投资流程图：尽职调查撰写尽职调查报告投资委员会意见反馈形成调查报告初稿外部内部调查制定尽职调查计划组建项目团队立项评审投资评估超出投资委员会权限的提交董事会审议投资委员会评估陈述项目可行性报告填写项目评估申请表项目可行性报告项目谈判实施谈判签署协议确定并编写谈判要素分析报告内部模拟了解谈判对手编写投资方案报告确认投资条件和授权投资实施投资监管撰写季度投资测评报告撰写月度财务分析报告参加目标公司各类会议按时收集各类材料确定年度、季度和月度管理计划撤资建议投委会审议通过陈述撤资报告填写项目撤资申请表编写项目撤资方案报告撤资实施提交项目总结报告一）项目搜寻、登记和初审1、定义：1）项目搜寻是指利用内外部资源寻找潜在的投资机会。2）项目登记是指投资经理将获得的项目信息进行备案和进入项目库，并