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国有资本管理体制和国有企业改革的方向和主线1815 国有资本管理体制和国有企业改革的方向和主线 深 辜 主 “以管企业为主”转向“以管资本为主” 的转变。十八届三中全会决定的这一 判断，就明确了今后改革的方向，完全 符合“市场在资源配置中起决定性作 用”和“公有制经济和非公有制经济都 是我国经济社会发展的重要基础”的 总基调。在具体实现形态上，要大力 发展国有资本与其它形态资本交叉持 股、相互融合的混合所有制经济，并组 建若干国有资本运营公司，支持有条 件的国有企业改组为国有资本投资公 司。这是今后改革的主线。 上述这段话 的改革内涵非 常丰 富，对国有资本管理体制和国有企业 改革赋予了全新的使命。如果能够认 真落实决定中的每一句话，国企和国 资改革将迎来一场新的高潮。 第一点，“以管企业为主”转向“以 管资本为主”。这意味着 ，国家从拥有 管理和控制国企转向委托专业持股机 构运作国有资本。通过增强国有资本 流动性、提高资本回报率，来更好地实 现国有资本“保值增值”，不断增强国 有资本提供社会公共产品和服务的可 持续能力。政府的职能也不是直接经 营国有企业 ，而是“保证各种所有制经 济依法平等使用生产要素、公开公平 公正参与市场、同等受到法律保护，依 法监管各种所有制经济”，这就要改变 目前国有企业垄断基础产品和要素市 场，金融 、石油、通讯、电力等基础行业 存在市场准人壁垒的现状。并要强化 国有资本收益的全民性和普惠性，决 定中就提出“2020年要将国有资本收 益上缴公共财政比例提高到30％，更 多用于保障和改善民生”的规定。 ◎邵 挺 决定中提出“组建若干国有资本运 营公司，支持有条件的国有企业改组为 国有资本投资公司”。未来就会参照像 新加坡淡马锡资产管理公司的模式，通 过划拨现有国有企业股权，建立一批国 有资本投资运营基金，分别制定各类基 金的出资方式、经营目标和考核机制。 社会保障类基金在控制风险的前提下 实现保值增值。非营利性公共服务类 基金通常会存在政策性亏损，应在成本 控制、服务标准等方面提出要求。对促 进战略性产业稳定 、竞争和创新类基 金，应提出在相关领域可考核的稳定供 给、促进竞争和创新等政策性目标和相 应的经营业绩指标。国家安全类基金 应服务于已确定的国防建设目标，并完 成相应的经营业绩指标。 第二点，决定明确了国有资本投 资运营的目标和范围，即“要服务于国 家战略 目标 ，更多投向关系国家安全、 国民经济命脉的重要行业和关键领 导，重点提供公共服务、发展重要前瞻 性战略性产业、保护生态环境、支持科 技进步、保障国家安全”。这就确立了 今后的改革方向，首先要按照提供广义 公共产品、提升国家能力 、促进社会利 益最大化的要求，明确国有资产的以下 几项基本职能：第一是提供公共服务 ， 尤其是非营利性公共服务，主要涉及基 础设施、基础产业中的普遍服务部分和 生态环境保护等外部性强的领域。第 二是发展促进战略性产业稳定、竞争和 创新的职能 ，主要涉及能源、交通 、通 信、金融等领域。第三是保障国家安全 的职能，主要涉 及国防领域。 决定 中的这段话 ，有很强的针对 性，就是根据目前国有企业和国有资产 行业分布结构不合理、国有资产职能定 位不清晰的现状提出来的。如果按照 资产总量来划分，基础性行业的国有资 产总量要远远高出一般生产加工行业 和商贸服务和其他行业。有50％以上 的国有资产集中在基础性行业，这些行 业 目前来看仍以国有独资或国有股 占 多数的企业为主，但仍有30％的国有资 产集中在一般生产加工行业 ，这些行业 一 般属于竞争性强的行业，较大比重的 国有资产仍分布在竞争性行业中。这 次决定中提到的“国有资产的投资运营 范围”，明显不包括这些竞争性行业，因 此可以期待的是，国有资产布局的调整 优化将是国有资产管理体制改革的首 要内容，国有资产会加快退出这些竞争 性行业的进度。 第三点，决定中还提出“改革国有 资本授权经营体制、建立现代企业制 度”，这是发展混合所有制经济、改革 重心向“以管资本为主”转变的必然要 求。从资本形态上看，目前绝大多数 国有企业已转变为股权多元化的混合 所有制企业。未来需要建立与现代企 业制度相适应的出资人制度和职业经 理人制度，经营管理者要更多地按照 职业经理人的要求进行市场化选拔 ， 通过公开招聘、竞争上岗等市场化方 式，打破单一行政配置方式，建立起企 业经营层的合理流动机制。改革国有 资本授权经营机制，就是可以根据不 同类别基金经营目标的要求，采取相 应的出资方