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大幅降息后的理财误区 　　11月27日起的大幅下调存贷款利率，一年期人民币存贷款基准利率各下调1.08个百分点。降息让很多人有点茫然不知所措，钱再存银行还合算吗？是否该找其他更好的投资渠道呢？为此，理财专家指出，降息之后调整投资思路是对的，但是也要把握好方向，切莫走进理财误区。 　　[误区]1 低息时代，传统储蓄太不合算了 　　每次降息后，很多人都后悔没有及早将活期存款转为定期，这让不少以储蓄为主的中老年市民直呼不划算。于是，有些人干脆考虑放弃银行储蓄，转而寻找收益更高的投资渠道。 　　这种思路正确吗？回答是错误的。 　　市民在计算自己的实际收益时有一个误区，深圳发展银行的理财顾问韩婧认为，不应只看银行存款的“名义利率”，更应该看扣除CPI指数后的“实际利率”。也就是说，通胀时期加息带来的“货币幻觉”，在降息时同样存在。韩婧说，现在的CPI一直在降，虽然还有一些通胀因素存在，但明年很可能会转为通缩。如果明年CPI指数维持在2%~3%，那么按当前水平来看实际一年期存款利率将为3.66%~4.66%。 　　低利率时代，适当追求一些稳妥的高收益渠道未尝不可，但一定要适度保持一定的储蓄额度，以实现家庭理财的合理配置。 　　[误区]2 贷款比存款更合算 　　上次降息时就有很多细心的市民发现：存贷款利率居然出现了倒挂，个人住房贷款利率优惠后居然低于同期存款利率！于是，就有人惊呼，现在就算有钱买房也要去贷款。甚至有的专家建议，有可能央行未来一年内还要降息，不妨大家先把钱存成五年定期储蓄，然后再还款，赚取博弈收益。 　　这种理解实际上是非常片面的。 　　首先，从银行方面来说，此次降息及调低存款准备金率后，银行可用于放贷的资金更加充裕。而且降息后，银行之前担忧的7折房贷利率导致利率倒挂的现象也不存在了。降息后五年以上存款利率为3.87%，贷款利率为6.12%，7折房贷利率为4.28%，比同期存款利率高出0.41个百分点。 　　其次，不是所有人都能享受这种利率七折的优惠，按照现行规定，必须是个人购买第一套住房、面积90平方米以下才可以享受这一优惠，更为关键的是目前七折优惠利率并非是所有银行都统统执行。 　　同时，贷款要交纳评估费、保险费等各种杂费，实际贷款成本比同期存款仍然高出不少。 　　理财专家的建议是：在目前经济不景气的情况下，不要指望以什么博弈来增加收益，能稳稳当当保住本金，再略有收益就不错了。 　　[误区]3 买债券、债券基金没有风险 　　个人投资者投资债券有两种方式：一是参与上交所的债券市场；还有一种途径就是选择以债券为投资标的的理财产品。 　　在降息的背景下，债券型基金是普通投资者容易操作的投资品种。“但需要谨慎投资，最好选择纯债基金。”博时基金管理公司零售事业部总经理万云在上周五在连举办的2009年投资市场预测时，提醒投资者，虽然此次降息幅度很大，但是对于债券市场而言，刺激和影响并不大，后期恐难再度维持高位上行。所以通过在债券市场上买卖赚取差价的收益者就要注意了，在此时入场的风险将明显加大。 　　另外，市场上债券品种可选余地并不多，机构投资者扎堆抢购央行票据，央票的需求就会相应增大，收益率肯定会被摊薄。 　　11月，不少证券公司也在积极开发新的稳健型理财产品，主打债券型集合理财计划，加之证券公司相对优秀的投研能力，此类产品的表现值得期待。