金融学课件金融抑制与深化及监管推荐.pptVIP

六、金融深化 （一）、概念 政府放弃对金融体系的过分干预，并有效控制通货膨胀后，使利率和汇率能充分反映资金和外汇供求状况，金融体系一方面能以适当的利率吸收大量闲置资金，另一方面也能以适当的放款利率满足各经济部门的资金需求，从而推动经济的增长和金融体系的扩展。 （二）金融深化的政策主张 1、取消不合理的利率限制，控制名义货币增长率。 2、放松外汇管制。 高估本币汇率只会使进口许可证和外汇配额持有者获得垄断利益，出口业受到限制，形成国际收支逆差；若本币贬值，国外投资者的收益会受到影响。故要采用弹性汇率制。 3、财政改革。 1）合理划分财政税收，采取一系列税收减让政策，特别是降低存款利息税； 2）减少不必要的财政补贴和信贷配给； 3）减少财政赤字，缓和消除通货膨胀。 4、鼓励银行业之间竞争，大力发展各类金融市场、增加金融工具，改善对外贸易和吸收外资的环境。 通过以上这些改革能深化金融体系的资金集散功能，而金融的深化又将导致收入和财富的增加，财政税收基础也因此扩大。 金融创新是金融机构对各种金融要素实行新的组合而创造的新的金融产品、新的金融交易方式及新的金融市场和新的金融机构的一系列变革行为。 一、金融创新的动因 1、为逃避金融管制，推动金融创新； 2、为缓解金融竞争压力，需要金融创新； 3、为减少利率与汇率波动风险，需要金融创新； 4、科学技术的发展，拓展了金融创新。 二、金融创新的主要内容 1、金融业务及金融工具的创新 金融业务：贷款出售；担保；支持信用证； 金融工具：货币调换；利率互换；外币与利率期权 2、金融服务的创新 进入电子化、自动化时代。 3、金融机构职能与金融市场的创新 涉足证券业务、保险业务，成为金融百货公司。 金融市场的创新有市场的国际化、离岸金融市场、跨国证券交易所等。 三、金融创新的效应 1、对金融体系稳定性的影响 产生双重影响：1）金融业务日趋多样化、集中化、经营更稳健，效率不断提高。2）使得金融机构竞争加剧，使银行经营风险增加。 2、对金融监管的影响 使得中央银行对金融监管难度加大。 3、对一国货币政策实施效果的影响 金融创新业务特别是表外业务的迅速发展，以及其他较少管制的非银行金融机构业务的发展，中央银行原有的调控措施失灵。 一、金融风险含义 1、风险：指发生某一经济损失的不确定性。包含： 1）风险是否发生的不确定性； 2）风险何时发生的不确定性； 3）风险损失大小的不确定性。 2、金融风险：在资金融通和资金经营的过程中，由于不确定性因素带来的影响，使资金经营者实际收益与预期收益发生一定的偏差，从而蒙受损失或获得额外收益的可能性。 二、金融风险的类型 1、按对象来分：银行信贷风险、外汇风险、股票投资风险、债券投资风险、期货投资风险及信托风险等。 2、涉及范围分：宏观及微观金融风险。 3、风险承担者分：国家金融及经济实体金融风险。 4、风险产生的根源分：客观金融风险和主观金融风险。 三、金融风险的管理 一般可分为控制法和财务法两种。 （一）控制法 1、避免风险 考虑金融风险存在与发生的可能性，主动放弃和拒绝实施某项可能导致风险损失的方案。 优点：将金融风险概率保持在零的水平，直接清除风险损失； 局限性：1）对金融风险预测完全准确条件下才成立；2）同时也放弃了该计划获利的机会。 基本做法：1）终止或暂停某项资金的借贷活动； 2）改变资金借贷和资金经营活动的性质、方式和方法等。 2、损失控制： 基本点就是损失发生前全面消除；损失发生后减轻损失的严重程度。它是金融风险管理中最积极最主动的风险管理方法。 1）损失防范控制；减少损失发生概率的措施，进行安全会议和工作检查。 2）减少损失措施；指损失发生后采取的各种补救性措施，以减少损失的严重程度。 3）查询事故原因；采取措施从根本上消除或减少损失。 4）教育与培训； 5）金融风险分散； （二）、财务法 经济实体在金融风险发生后用经济手段对损失进行补偿，分为金融风险自留和转嫁两种方法。 1、金融风险自留：经济实体自行设立基金，自行承担风险损失。 1）主动自留；在金融风险识别和衡量的基础上,明确金融风险的后果,但如果采取某种风险处理方法,其费用大于自担风险所需费用,故风险管理者筹划相应的财务准备,自留风险. 2）被动自留；指未能识别和衡量金融风险的情况下,或虽已识别但由于预测不准确, 不得不对此后果采取一种自身承担.是一被动的无意识的处置方式. 3）全部自留:主动决策,全部承担风险. 4）部分自留:根据金融风险的不同情况,依据自身的承受能力,有选择地对部分风险采取自行补偿的处置方式. 金融风险自留的积极性: 1)有利于潜在损失补偿金的储蓄积累; 2)节约潜在费用开支; 3)有利于获得更好的服务.(尽可能减少损失发生的概率和损失的严重程度) 局限性: 1)金融风险自留