长沙理工大学东北财经财务分析考前笔记综合题库考点.doc

财务分析的内涵和分类 内涵：是以会计核算和报告资料及其有关资料为依据，采用一系列专门的分析技术和方法，对企业等经济组织过去和现在的有关筹资活动、投资活动、经营活动的盈利能力、营运能力、偿债能力和增长能力状况等进行分析与评价，为企业的投资者、债权者、经营者及其他关心企业的组织或个人了解企业过去、评价企业现状、预测企业未来、做出正确经营决策、管理控制和监督管理提供准确的信息或依据的经济应用学科 分类：内部信息和外部信息、定期信息和不定期信息、实际信息和标准信息、财务信息和非财务信息 财务分析的基本程序和步骤 财务分析信息搜集整理阶段 1、明确财务分析目的2、制定财务分析计划3、搜集整理财务分析信息 战略分析与会计分析解阶段 1、企业战略分析2、财务报表分析 财务分析实施阶段 1、财务指标分析2、基本因素分析 财务分析综合评价阶段 财务综合分析与评价2、财务预测与价值评估3、财务分析报告 战略分析与会计分析 战略分析：其实质在于通过对企业所在行业或企业拟进入行业的分析 ，明确企业自身地位及应采取的竞争战略，以权衡受益与风险，了解与掌握企业的发展潜力，特表示在企业的价值创造或盈利方面的潜力。因此，企业战略分析通常包括行业分析和企业竞争策略分析。 会计分析：分析方法：1、水平分析2、垂直分析3、趋势分析 各种标准的内容及优缺点 经验标准：是指这个标准的形成依据大量的时间经验的检验。只能针对一般情况而言，因缺乏普遍适用性，并不适用一切领域或一切情况的绝对标准。而且，受行业因素和企业发展阶段的影响，相同比率在不同行业和不同企业的发展阶段也存在较大差异。 历史标准：是指以企业过去某一段时间的实际业绩为标准。优点：比较可靠，较高的可比性；缺点：比较保守，适用范围比较窄，不能全面评价企业在同行业中的地位水平。 行业标准：是按行业制定的，以反映行业财务状况和经营状况的基本水平。优点：可说明在同行业中的地位水平。缺点：同行业两家公司不一定可以比较；大公司跨行业经营，公司不同业务可能有着不同的盈利水平和风险程度；还受到企业采用的会计方法限制，不同会计方法影响评价准确性。 预算标准：是指企业根据自身经营条件或经营状况所制定的目标标准。优点：可将行业标准和企业历史标准相结合，比较全面的反映企业的状况。对企业内部财务分析具有优越性。缺点：对外部财务分析作用不明显，预算标准受人为因素影响，缺乏客观依据。 资本经营、资产经营、商品经营之间的关系、内容 资本经营和资产经营： 区别1、经营内容不一样，资产经营主要强调资源的配置、重组及有效使用；资本经营主要强调资本流动、收购、重组、参股、控股等。2、经营出发点不同，资产经营从整个企业出发，强调全部资源的运营，而不考虑资源的产权问题；资本经营在产权清晰的基础上从企业所有者出发，强调资本（主要指自有资本）的运营，把资产经营看做是资本经营的环节或组成部分。 联系：1、相互依存、相互作用2、资本经营是企业经营的最高层次，是对资产经营的进步 影响短期、长期偿债的因素，有何不同 短期偿债能力：一、企业内部因素：1、企业的资产结构，特别是流动资产结构2、流动负债结构3、企业的融资能力4、企业的经营现金流量水平 二、企业外部因素：1、宏观经济形势2、证券市场的发育与完善程度3、银行的信贷政策 长期偿债能力：1、企业的盈利能力2、投资效果3、权益资金的增长和稳定程度4、权益资金的实际价值5、企业经营现金流量 比率分析法的作用及局限性 作用：将影响财务状况的两个相关因素联系起来，通过计算比率，反映它们之间的关系，借以评价企业财务状况和经营状况的一种财务分析方法。优点：简单、明了、可比性强。 局限性：1、比率的变动可能仅仅被解释为两个相关因素之间的变动2、很难综合反映比率与计算它的会计报表之间的联系3、比率给人们不保险的最终印象4、不能给人们会计报表关系的综合观点 相对节约额、绝对节约额 P207 绝对节约额是指企业由于流动资产周转加速，可以减少流动资产占用额，因而可能腾出一部分资金。 相对节约额是指企业由于流动资产周转加速，在不增资或少增资的条件下扩大企业的生产规模。 不同财务分析主体进行财务分析的目的 股权投资者：根本目标是看企业的盈利能力状况，因为盈利能力是投资者资本保值和增值的关键。 债权者：一是看起对企业的借款或者其他债权是否能够及时、足额收回，分析其偿债能力大小；二是看债务者的收益状况与风险程度是否相适应 经营者：站在企业所有者的角度，其关心盈利能力和盈利的原因及过程。及时发现生产经营中存在的问题和不足，并采取有效措施解决问题，使其不能用现有资源盈利更多，而且使盈利能力持续增长。 水平分析法与垂直分析法的区别 水平分析法：是将反映企业报告期财务状况的信息与反映企业前期或历史某一时期财务状况的信息进行对比，研究企业各项经营业绩或