华灿光电股份有限公司关于调整第三期LED外延芯片建设-中国证监会.PDF

华灿光电股份有限公司 关于调整第三期LED外延芯片建设项目 的可行性分析 一、项目情况 华灿光电股份有限公司第三期LED外延芯片建设项目（以下简称“三期项 目”）位于武汉中国光谷滨湖路8号，项目建筑面积48,460平方米。在公司原有 土地及部分公用设施的等基础上进行建设，设备采购及产能形成采用分期分批建 成的方式，前2.5年为建设期，以后进入达产经营期。三期项目所生产的产品与 公司已有产品一致，均为高亮度蓝、绿光LED芯片，产品经封装后可用于显示屏、 背光和照明等领域。 三期项目建设原计划总投资139,831万元，主要设备设施1,314台（套）。 三期项目达产后将为公司新增蓝、绿光芯片产能共1,831KK/月，折合2英寸外延 片10.44万片/月。达产后项目税后内部收益率为28.72％，静态投资回收期（含 建设期）为4.79年，动态投资回收期（含建设期）为5.72年。 近两年国内外延芯片行业发展形势变化迅速，特别是受到全球经济形势及 产能迅速扩展的影响，产品价格出现了超于预期的降低，致使整个行业的盈利能 力出现较大幅度下降。同时考虑到，三期项目与华灿光电 （苏州）有限公司LED 外延芯片建设一期项目 （以下简称“苏州新建项目”）在产品上有一定的重合性 而苏州项目的技术路线更加先进和更具市场竞争力。为保证投资者的利益，华灿 光电对三期项目投资概算进行了适当调整，把生产建设重心转移至苏州新建项 目，以便能够采用更加先进的设备和技术，生产更加具备市场竞争力的新产品， 三期项目则缩减投资以实现公司总体经济效益的最大化。 二、项目调整的原因 本次对三期项目进行调整，适度缩减规模，是公司出于总体发展战略考虑， 积极应对行业发展形势变化，科学调整公司产能扩充计划以匹配行业发展需求。 1 如整个市场需求进一步回暖，公司将在苏州新建项目的现有厂房基础上扩产，快 速响应市场的需求。 三期项目于 2011 年 5 月份开始建设，原计划建设期 2.5 年，计划在 2013 年12 月底前完工。公司在2012 年9 月，在江苏省张家港市设立全资子公司华灿 光电（苏州）有限公司，计划投资181,237 万元，新建“华灿光电（苏州）有限 公司LED 外延芯片建设一期项目”（以下简称苏州项目）。苏州项目也已列为募投 项目，计划使用募集资金3 亿元。由于苏州项目的设计时间晚于三期项目约二年， 所采用的工艺、设备是必威体育精装版的技术，所以公司目前聚焦苏州项目的建设，在人力、 物力、财力优先用于苏州项目的建设，将影响三期项目的完工进度。 三期项目经过两年半的建设，已投资部分已形成一定的生产规模，并已陆续 开始生产。苏州项目投产后生产销售的产品也是LED 蓝绿光芯片，与三期项目相 似，产能达 1,995KK/月,产能大于三期项目产能。苏州项目在 2013 年 12 月31 日之前，将有部分产能投产，短期内可以满足当前市场逐步回暖的需求，避免同 时投产投放量过大对市场造成冲击，对三期项目予以调整。 三期项目调整中，在建筑面积上的调整较大，调减了一个厂房和生产检测中 心，是考虑到武汉厂区是自公司成立，又经过一期、二期建设，可供三期项目建 设使用的土地受到一定限制，生产布局不及苏州项目优化。在三期建设实施中， 考虑此问题及节约投资成本，调整了一期、二期的生产、办公的布局，调整出一 定的面积，安装部分三期的设备。调减后未用的土地将重新规划。 从财务费用考虑，按原投资计划，两个项目除募集资金外、均需要贷款建设， 考虑为避免产能集中释放对市场造成冲击，缩减三期项目投资，对减少财务费用 也有一定的帮助。公司三期项目的计划投资缩减规模，将建设重心转移到苏州新 建项目，对于提高公司的核心竞争力有着积极的意义，且有利于节约费用和成本。 本次调整，是实现公司整体经济效益最大化和适应行业发展形势的需要，既是必 要的，也是可行的。 三、项目调整的内容 建筑面积 （一） 项目地址不变，仍在公司原来的地址。建筑面积由原来的48,460平方米， 2 计划