另类投资的春天.docVIP

另类投资的春天 　　中国56%高净值人群拥有另类投资，这是兴业银行与胡润研究院联合发布的《2013高净值人群另类投资白皮书》所透露的。白皮书分析了中国高净值人群的规模和他们对另类投资需求的现状和未来发展趋势。报告中的另类投资指艺术品、酒类、钟表、珠宝玉石等一系列属性更为特殊的投资标的。今年是胡润研究院和兴业银行第二年联合公布600万资产高净值人群的数量。 　　虽然去年中国GDP增长了7.8%，但受到房地产宏观调控和股票市场的影响，高净值人群增长速度有所放缓。600万资产以上的高净值人群上升比例仅为4%，有280万人。其中，亿万资产以上的高净值人群上升比例是过去4年最低水平，仅为2%，有6.45万人。 　　胡润百富董事长兼首席调研员胡润说道：“当股市和房地产受到影响的时候，中国富豪对另类投资的热情明显提高。另类投资比较复杂也需要长期的投入，成功的另类投资者更可以获得他人的尊重。” 　　“投资得一种超然，生活得一份静心。”兴业银行行长李仁杰表示，“与其他财富报告不同，这份白皮书是一幅投资理念和生活哲学相互交错的生活素描。” 　　虽然房地产和股票仍居高净值人群投资方向的第一和第二位，达到76%和65%，但另类投资已经居高净值人群投资方向的第三位，投资比例达到56%，有明显提高。艺术品、珠宝玉石、酒和钟表都是受青睐的另类投资方向。作为国际另类投资热点之一的老爷车，在中国尚未发展起来。但是另类投资也有风险，包括：流动性较弱、交易费用较高、市场不规范、监管机构缺乏、对知识储备要求更高等。 　　高净值人群另类投资的平均年限大都在4-5年，也就是在2008年金融危机后开始投资。高净值人群在做另类投资时最频繁的信息来源是专业人士的意见，达到74%。同时，投资带有明显的圈层特征，信息来源于社交活动的占65%，口碑也是非常重要的信息来源，占40%。而在媒体的使用上，网络成为首选，占到一半以上，已经远超杂志、报纸和电视的使用。 　　从省市分布看，北京拥有高净值人数最多，占17%。其次是广东、上海和浙江，共占全国的61%。 浙江由于去年民营经济发展遭遇挑战，较多的民营企业出现资金链问题，高净值人群增速放缓。 　　投资意向有升有降 　　高净值人群未来对艺术品、钟表、珠宝玉石以及公务机的投资意向都有不同程度的上升，而酒类投资意向基本持平。增加投资额的最重要原因是出于个人兴趣，而减少投资的主要原因为市场不规范和变现难等。 　　高净值人群最希望得到艺术品相关的金融服务，达55%。45%的高净值人群听说过艺术品基金，其中超过3成表示将来有可能购买。听说过葡萄酒基金的高净值人群达到24%，其中超过4成有购买意向。10%的高净值人群知道公务机基金，其中有购买意向的接近一半。 　　高净值人群目前参与艺术品投资的占到64%，而未来有意向投资艺术品的达到78%。因此，未来艺术品投资需求仍较为旺盛。中国书画，包括现当代书画和古代书画是主流投资品类，投资比例达40%。投资艺术品的信息来源突出表现了艺术收藏的圈层特征。艺术收藏最重要的三个信息来源分别是：朋友推荐占65%；社交活动占61%；俱乐部或协会占46%。艺术品投资最主要的渠道有：自行国内购买占75%以上，50%通过拍卖行，45%自行海外购买，30%通过经纪委托代理。 　　高净值人群酒类投资达48%，其中葡萄酒投资占39%，超过中国白酒。年龄越大的高净值人群投资酒类的时间更久，45岁以上的投资资历平均达4.8年。5000万资产以上的高净值人群进入市场也较久，平均为5.3年。74%高净值人群投资酒类的原因是出于爱好，半数高净值人群表示投资是为了自己饮用，另外也有不少人投资葡萄酒是为了交际需要或是受身边朋友的影响。自行购买是高净值人群参与酒类投资最常见的途径，由于国内购买较为便利，已达71%。而因海外免税政策的优势，海外购买也占一半以上。酒类投资最主要信息来源都与社交活动有关，57%通过朋友推荐；其中分别有53%和52%通过社交活动和俱乐部。因此酒类投资的圈层特征也非常明显。高净值人群投资酒类的首要考虑因素：年份占81%，品牌占77%，产地占66%。 　　较早开始钟表投资的高净值人群在2007年就已进入市场，投资钟表的平均时间为4.1年，也就是2009年为投资高峰期，5000万资产以上的高净值人群进入市场的时间更长，平均为4.6年。投资钟表的目的首先是出于个人爱好，占到74%，其次是看重钟表的保值功能，占到47%。 　　高净值人群投资钟表最重要的途径是自行购买，其中选择海外购买的达76%，这主要是由于国外税收的优势和近年来高净值人群国际旅游频率的增加；选择国内购买的达57%，使用经纪/委托代理、金融机构、二手市场和拍卖行的都相对较少，不足2成。73%高净值人群把品牌作为投资钟表最重要的考虑因素，其次是