《公司金融产品推介》第3期.docVIP

目录 DF、NDF组合 1 账户金钥匙 3 现金汇集通 4 商业承兑汇票融资 5 货币互存业务 7 区域性金融机构授信 8 中国银行网上银行——报关即时通 9 DF、NDF组合 产品介绍 人民币远期市场存在境内外两个市场，由于境外市场以预期为主，与境内市场有价格上的差异，这就给有远期收付汇的客户带来无风险套利的机会，即在境内叙做远期结汇/售汇业务，同时在境外叙做一笔金额、期限相同方向相反的远期售汇/结汇业务。2006年10月，国家外管局叫停国内NDF业务后，有条件的客户可以选择在境外（如香港、新加坡或巴黎等地）叙做。 该组合产品到期时客户需要对在我行叙做的DF交易实盘交割、对在境外叙做的NDF交易进行轧差交割。人民币对美元NDF的交割规则是：美元本金*（X-Y）/X。X为到期日前两个工作日国家外汇管理局公布的美元/人民币中间价，Y为交易日客户叙做的NDF成交价。（1）NDF远期售汇方向：当XY时，银行向客户支付相应美元，当XY时，客户向银行支付相应美元。（2）NDF远期结汇方向：当XY时，客户向银行支付相应美元，当XY时，银行向客户支付相应美元。需要注意的是叙做该产品的目的是套利而不是保值。 目标客户 在境外有注册公司或关联公司的客户。 案例 1、境内售汇境外结汇方向 2008年12月2日，A公司在我行叙做一笔本金为100万美元、1年期美元售汇方向的DF，成交价为7.0189，同时A公司的子公司与一家境外银行叙做一笔1年期本金和期限完全相同的结汇方向NDF，成交价为7.2735。假设一年后NDF汇率决定日外管局中间价为X，且考虑到期时即期售汇价与外管中间价的价差为0.20%，，A公司可实现3.71％无风险套利收益，计算方法如下：C=100万*（X-7.2735）/X为NDF轧差交割金额；D=100万*7.0189/（100万-C）为客户的综合售汇成本；与到期时即期售汇价相比，有（X*100.2%-D）/X*100.2%=3.71%的无风险套利收益率。 2、境外售汇境内结汇方向 2009年4月16日，A公司在我行叙做一笔本金为100万美元、1年期美元结汇方向的DF，成交价为6.81，同时A公司的子公司与一家境外银行叙做一笔1年期本金和期限完全相同的售汇方向NDF，成交价为6.76。假设一年后NDF汇率决定日外管局中间价为X，且考虑到期时即期结汇价与外管中间价的价差为0.20%，，A公司可实现0.93％无风险套利收益，计算方法如下：C=100万*（X-6.76）/X为NDF轧差交割金额；D=100万*6.81/（100万-C）为客户的综合结汇成本；与到期时即期结汇价相比，有（D-X*99.8%）/X*99.8%=0.93%的无风险套利收益率。 （资金业务部推荐） 账户金钥匙 产品介绍 账户金钥匙产品是指开户银行为客户提供的差异化账户印鉴管理服务，客户可在银行预留公章或财务专用章，及多个被授权人的签章样本，约定根据不同签章（单个或组合）的被授权权限，办理各项业务。 目标客户 单位客户在境内开户行办理各种支付业务，需预留不同印鉴组合时，可使用账户金钥匙。 案例 某中外合资企业，属于多方控股公司，企业财务管理较为严密，为实现分级授权的财务管理需求，该企业选择我行的账户金钥匙产品，并选择约定业务金额的印鉴组合方式，对于10万元（含）以下的各类结算业务，由企业财务专用章和甲名章组合使用方能付款；对于10元以上，50万元（含）以下的各种结算业务，由企业财务专用章和乙名章组合使用方能付款；对于50万元（含）以上的各类结算业务，由企业财务专用、甲名章、乙名章组合使用方能付款。企业预留相应的签章并注明用途，开户银行受理该客户的凭证时，根据凭证的票面金额或支付类型，选择相对应的签章样本，进行核验相符后，方可办理业务，有效协助客户进行财务支付监控，满足企业分级授权的个性化资金管理需要，实现我行服务创造价值理念，提升我行国内结算产品价值创造。 （国内结算部推荐） 现金汇集通 产品介绍 现金汇集通产品是指客户在中国银行省内非开户银行办理缴存现金业务，包括集团客户下属机构向集团总部办理缴存现金和资金归集业务。 目标客户 单位（集团）客户在境内同省非开户行办理现金缴存业务时，可使用对公现金汇集通。 案例 某企业为大型连锁餐饮集团，其下属门店众多，该企业采取集中的财务管理模式，为方便资金归集以及财务管理需要，该企业选择我行现金汇集通产品，提交相关业务申请，明确总部客户选择一家银行作为账户行，同时按照下属门店地理分布选择就近的银行作为协办行（即缴款行）。业务办理时，下属门店通过我行邻近各营业机构柜面服务渠道，办理锁定总部客户为收款人的现金清缴和归集业务，次日账户行将