郑州商品交易所期权行权业务指南.PDF

郑商函 〔2017〕108 号 各会员单位： 为明确期权行权业务办理流程，有效防范行权业务风险， 对会员开展白糖期权业务提供指导，根据白糖期权合约及相 关业务细则规定，现制订并发布 《郑州商品交易所期权行权 业务指南》。 特此通知。 附件：《郑州商品交易所期权行权业务指南》 郑州商品交易所 2017 年4 月13 日 — 1 — 附 件 郑州商品交易所 期权行权业务指南 2017 年4 月 — 2 — 目录 声 明4 一、交易所行权履约处理5 （一）期权类型5 （二）行权与履约结果5 （三）行权校验与检查5 （四）自动行权与放弃5 （五）履约配对6 （六）行权（履约）相关手续费6 （七）做市商持仓对冲6 二、会员行权履约处理6 （一）期权到期提醒6 （二）买方主动行权的前端检查与校验7 （三）行权资金测算7 （四）批量放弃8 （五）代客户行权8 （六）代客户放弃8 （七）到期日客户主动行权和放弃提醒8 三、行权时间、方式与处理顺序9 （一）非到期日9 （二）到期日10 （三）到期日行权处理顺序10 四、注意问题11 （一）大量虚值期权行权11 （二）到期日未成交平仓单11 （三）单边市12 （四）行权（履约）后会员资金不足及客户超仓12 （五）会服行权申请量大于持仓量12 — 3 — 声 明 为帮助会员建立健全期权行权业务制度与流程，防范行 权业务风险，郑州商品交易所（以下简称郑商所）根据白糖 期权合约及相关业务细则制定了本指南，供会员开展白糖期 权业务时参考。期货公司会员与客户之间的经纪业务关系以 其经纪合同中约定为准，本指南不作为处理相关纠纷的依据。 郑商所将根据期权业务的运行情况，对本指南进行持续更新 和调整。本指南内容如与期权业务规则不一致，以本所期权 业务规则为准。 — 4 — 一、交易所行权履约处理 （一）期权类型 郑商所期货期权为美式期权，可以在任一交易日申请行 权。在期权到期日，可以提交行权或放弃申请。 （二）行权与履约结果 行权执行后，看涨（跌）期权买方按行权价格建立相应 标的期货买（卖）持仓，看涨（跌）期权卖方按行权价格建 立相应标的期货卖（买）持仓，计入期货成交量。 投机或套保属性期权行权后的期货持仓，继承原有期权 的投机或套保属性。 （三）行权校验与检查 郑商所系统对提交的行权申请，不进行资金、限仓的前 端检查。 通过指令提交的行权或放弃申请，郑商所检查并冻结相 应期权持仓；通过会服提交的行权申请，郑商