新公司金融学课件第八章 公司风险管理.pptVIP

第八章 公司风险管理 第八章 公司风险管理 本章框架 第一节 风险 第二节 风险管理概论 第三节 风险管理流程 第四节 风险管理的其它问题 第一节 风险 一 、风险概述 （一）、风险的含义 古典经济学家在19世纪就提出了风险的概念，认为风险是经营活动的副产品；20世纪以来，风险定义可分为两类:狭义风险和广义风险。 狭义风险的定义：风险是损失的不确定性（Risk is the uncertainty of loss）。 广义风险的定义：风险是预期与实际结果的差异（Risk is the variation between expectation and practical reality）。 国际标准组织的定义：风险是事件发生的可能性及其后果的综合。 二、风险的特征 从风险的定义及其与保险的关系可以看出，风险具有以下三大特征： 1．风险存在的客观性和普遍性 2．风险发生的偶然性和必然性 3．风险的可变性 风险的可变性是指风险在一定条件下是可以转化的。这种转化包括： （1）风险量的变化。随着人们对风险认识的增强和风险管理方法的完善，某些风险在一定程度上得以控制，降低其发生频率和损失幅度。 （2）某些风险在一定的空间和时间范围内被消除。 （3）新的风险产生。 三、 风险的组成要素 对于具有结构化视野的管理者而言，风险是由风险因素、风险事故和风险损失等要素组成 . 1．风险因素 风险因素是指引起或增加风险事故的机会或扩大损失幅度的原因和条件，是风险事故发生的潜在原因，是造成损失的内在的或间接的原因。如酒后驾车、疲劳驾驶、车辆制动系统有故障等是导致车祸的原因。 2．风险事故 风险事故是指造成生命、财产损害的偶发事件，是造成损害的外在的和直接的原因，损失都是由风险事故所造成的。 3．损失 在风险管理中，损失是指非故意的、非预期的和非计划的经济价值的减少，这一定义是狭义损失的定义。显然，风险管理中的损失包括两个方面的条件：一为非故意的、非预期的和非计划的观念；二为经济价值的观念，即经济损失必须以货币来衡量，二者缺一不可。 4．风险因素、风险事故和损失三者之间的关系 风险是由风险因素、风险事故和损失三者构成的统一体，它们之间存在着一种因果关系，简单表述如下所示： 四、公司面临的风险表现 （1）在迅速扩张的过程中，造成财务与业务失控，无法进行风险预警、防范。 （2）缺乏正确的业务流程的指导和风险管理体系的保障，影响管理层对于风险的识别和分析，以及采取相应的决策。 （3）缺乏规范的法人治理结构设置，存在政企不分、职责不清等问题，使企业目标发生偏移；有规范的法人治理结构设置，但运作上存在内部人控制和大股东控制等问题。 （4）缺乏风险意识，没有积极、主动、系统地进行风险管理工作，风险的事前管理缺位、事中和事后管理具有一定的随意性。 （5）缺乏包含决策、管理和具体执行层在内的完整的风险管理组织。 （6）缺乏业务操作手册，导致各部门和岗位的人员对其工作职责和操作程序不清晰，造成部门和岗位间互相推委或业务上的疏漏，从而使公司较难控制业务，降低工作的效率和效果。 （7）对公司的主要业务缺乏风险识别、评估、管理和监控；内部审计工作限于财务报表审计和经济责任审计，缺乏对公司内控程序执行情况的检查和监督。 （8）缺乏对风险进行定期的复核和再评估，降低了企业适应环境变化，管理和规避风险的能力。 五、风险的分类 1．按风险损害的对象分类 按风险损害的对象分类可以划分为以下四种风险：财产风险、人身风险、责任风险、信用风险 2．按风险的性质分类 按风险的性质可以分为以下三种：纯粹风险、投机风险和收益风险 3．按损失的原因分类 按损失的原因分类可以分为：自然风险、社会风险、经济风险、技术风险、政治风险、法律风险 4．按风险涉及的范围分类 按风险涉及的范围可以分为：特定风险和基本风险 第二节 风险管理概论 一、风险管理的起源与发展 风险管理的思想在19世纪已开始出现萌芽，它伴随着工业革命的诞生而产生。当时法国科学管理大师费尧（Henri.Fayol）所著的《一般与工业管理》一书中，首先将风险管理思想引入企业经营的过程中，但未形成完整的体系。 风险管理自20世纪30年代产生，在50年代末得到推广，当时的风险管理主要集中于对纯粹风险的管理，这些风险经常通过购买保险来加以规避，所以企业风险管理发展于保险购买领域。 二、风险管理的概念 风险管理是指经济单位通过风险识别、风险估测、风险评价，对风险实施有效的控制和妥善处理风险所致损失，期望达到以最小的成本获得最大安全保障的管理活动。 企业风险管理原则或步骤包括五点：风险识别、风险度量、风险管理方法评估、风险管理方法选择以及观察检测结果。 三、风险管理目标 风险管理目标由两部分组成：损失发生前