2013工程经济考试重点汇总.docVIP

 HYPERLINK / \t _self PAGE PAGE 2页 第一讲 1Z101010资金时间价值的计算及应用 一、资金时间价值 1．影响因素 （1）资金的使用时间；（2）资金数量的多少；（3）资金投入和回收的特点；（4）资金周转速度。 2．使用资金的原则——充分利用并最大限度地获取时间价值 （1）加速资金周转；（2）尽早回收资金；（3）从事回报高的投资；（4）不闲置资金。 3．衡量尺度——利息与利率 （1）绝对尺度——利息 利息的本质是由贷款发生利润的一种再分配，是资金的机会成本。 （2）相对尺度——利率 2．现金流量图 作图方法和规则：教材第5页~第6页（1）~（4） 三要素：大小（现金流量的数额）、方向（现金流入或流出）、作用点（发生时点）。 二、.资金等值基本计算公式 表1 资金等值基本计算公式 资金等值计算 公式 公式名称 已知项 欲求项 系数符号 公式 一次支付终值 P F （F/P，i，n） F=P（1+i ）n 一次支付现值 F P (P/F，i，n) P=F(1+i)-n 年金终值 A F (F/A，i，n) 年金现值 A P (P/A，i，n) 三、名义利率与有效利率 在复利计算中，利率周期通常以年为单位，它可以与计息周期相同，也可以不同。当计息周期小于一年时，就出现了名义利率和有效利率。 1．名义利率 名义利率 r 是指计息周期利率 i 乘以一年内的计息周期数 m 所得的年利率。即：r＝i×m 若计息周期月利率为1%，则年名义利率为 12%。很显然，计算名义利率与单利的计算相同。 2．有效利率 有效利率是指资金在计息中所发生的实际利率，包括：计息周期有效利率和年有效利率。 （1）计息周期有效利率 即计息周期利率i：i＝r/m （2）年有效利率（年实际利率） 年有效利率 ieff 与名义利率的换算关系： 教材第12页[例1Z101013-1] 3．计息周期小于（或等于）资金收付周期时的等值计算 两种方法：（1）按资金收付周期的实际利率计算（2）按计息周期的有效利率计算 当计息周期与资金收付周期一致时才能用计息周期的有效利率计算。 [2011年真题] 某企业从金融机构借款100万元，月利率1%，按月复利计息，每季度付息一次，则该企业一年需向金融机构支付利息（）万元。 A.12.00 B.12.12 C.12.55 D.12.68 一个季度按月计息为3次答案：D 一个季度按月计息为3次 解析：季实际利率为： 一年支付利息为： 1Z101020技术方案经济效果评价 一、技术方案经济效果评价基本内涵 1.经济效果评价对技术方案的财务可行性和经济合理性进行分析论证，为选择技术方案提供科学的决策依据。 2.在实际中对于经营性方案经济效果评价从技术方案角度出发，根据国家现行财政、税收制度和现行市场价格，计算拟定技术方案的投资费用、成本和收入、税金等财务数据，通过编制财务分析报表，计算财务指标。 对于非经营性方案经济效果评价主要分析拟定技术方案的财务生存能力 3. 经济效果评价方法;；独立性方案和互斥型方案 独立性方案：在“做”与“不做”间选择，取决于技术方案自身的经济性，即进行“绝对经济效果检验” 互斥型方案: ①考察各个方案自身的经济效果，即进行“绝对经济效果检验”； ②考察哪个方案相对经济效果最优，即“相对经济效果检验” 4.技术方案计算期：建设期和营运期，其中营运期分为投产期和达产期两类。 营运期根据技术方案主要设施和设备的以下内容来确定; ①主要设施和设备的经济寿命期（或折旧年限）；②产品寿命期；③主要技术的寿命期；④遵从行业规定 二、经济效果评价指标体系 盈利能力分析 静态分析 投资收益率R 总投资收益率ROI 资本金净利润率ROE 静态投资回收期Pt 动态分析 财务内部收益率FIRR 财务净现值FNPV 静态分析指标的最大特点是不考虑时间因素，计算简便。适用范围：1.对技术方案进行初略评价 2.对短期投资方案进行评价 3、对逐年收益大致相等的技术方案进行评价 三、投资收益率分析 1．概念 投资收益率是衡量投资方案获利水平的评价指标，它是技术方案建成投产达到设计生产能力后一个正常生产年份的年净收益额与方案投资的比率。 2．应用式 根据分析的目的不同，投资收益率又具体分为总投资收益率和资本金净利润率。 （1）总投资收益率（ROI）总投资收益率表示总投资的盈利水平，按下式计算： （公式2） 即：总投资收益率=息税前利润/总投资 总投资收益率高于同行业的收益率参考值，表明用总投资收益率表示的技术方案盈利能力满足要求。 3．优劣 投资收益率（R）指标经济意