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基于因子分析法的中外商业银行盈利能力比较研究 沈 丽 胡贺 （山东财政学院金融学院） 摘要： 盈利能力是商业银行生存和发展的基础，提升盈利能力是提高商业银行竞争力的关 键。本文在已有研究的基础上借助SPSS软件使用因子分析法对中外商业银行的盈利能力进 行比较研究，客观地评价中外商业银行盈利能力方面的差距，得出相应的结论。最后，在借 鉴国外商业银行成功经验的基础上，提出了提升我国商业银行盈利能力的对策建议。 关键词： 商业银行；盈利能力；因子分析；比较研究 一、引言 [1] 英国《银行家》 杂志发布的2006年度报告显示，全球1000家大银行中，中国商业银 ① 行在诸多反映盈利能力 的指标排名中都属于中等偏下水平，这反映了中国商业银行与国际 大银行在盈利能力方面的巨大差距。在我国金融业全面开放形势下，面对外资银行的进入， 如何提高盈利水平将是中国商业银行面临的最直接和最现实的挑战。 [2] 诸多学者从不同的角度研究了商业银行的盈利能力。孙文合（2005） 利用杜邦模型对 [3] 我国商业银行财务数据进行了实证分析；师萍（2000） 利用沃尔比重法对我国企业盈利能 力进行了分析。杜邦财务分析体系和沃尔比重评分法主要以事后评价为主，有一定的局限性， 有可能会使公司过份地重视短期财务结果，不愿进行可能会降低当前盈利目标的资本投资， [4] 忽视追求长期战略目标。方芳（2005） 利用网络分析法评价了商业银行的盈利能力,并从 制度和组织结构的角度对商业银行的盈利能力进行了理论分析。但是如果仅仅用非财务指标 进行分析，也存在较严重的缺陷，无法量化中外商业银行盈利能力的差距。 [5] 鉴于此，本文从一个新的角度即借助SPSS 软件使用因子分析法客观地评价中外商业 银行盈利能力的差距。因子分析法是一种实用的多元统计方法，主要目的是浓缩数据，它通 过研究众多变量之间的内部依赖关系来探求被观测数据中的基本结构，并用少数几个假想变 量来表示该数据结构。 利用因子分析法对中外商业银行盈利能力进行比较研究，具有以下优点：第一，对指标 注：本文为山东省社会科学规划研究项目“山东区域金融发展与区域经济增长的关系研究”（06CJZ009）阶 段性成果。 ①本文认为，商业银行的盈利能力是商业银行的一种经营知识或特殊技能，这种知识或技能积累的结果， 反映为商业银行对亏损提供吸纳的功能和从事相关业务时抵御风险、获取收益的技能。 进行了标准化处理，所以不仅消除了不同量纲对分析的影响，使指标间具有可比性和可加性， 而且可以观察哪些方面处于平均水平之上，哪些方面处于平均水平之下；第二，消除了指标 之间信息重叠对盈利能力综合评价的不良影响，评价结果更加合理可靠。因子分析法所得出 的公共因子之间两两互不相关，所以消除了原指标之间的信息重叠现象；第三，在计算综合 得分的时候，以方差贡献率为权数加权平均，避免了认为确定权数的随意性，较好地体现了 盈利能力评价的公正性和客观性；第四，既注重短期财务指标，又注重追求长期战略目标。 二、因子分析的过程② 本文选取我国银行领域11家主要商业银行为研究对象，它们是：工商银行，建设银行， 中国银行，交通银行，招商银行，民生银行，中信银行，上海浦发银行，兴业银行，华夏银 [6] 行和深圳发展银行 。本文选取的国外商业银行是英国《银行家》杂志推出的“世界1000 家大银行”中排名前十名的商业银行以及有代表性的国外著名商业银行。它们包括：汇丰银 行，美洲银行，摩根大通银行，日本三菱银行，西班牙国家银行，巴黎银行，渣打银行。指 [7] 标选取了较有代表性的12个指标 ，分别是：X1=人均利润，X2=资产总额，X3=资产收益率， X4=所有者权益，X5=资本收益率，X6=净利润总额，X7=净利息收入，X8=净利息收入占比， X9=职工人数，X