电网建设项目投资组合优化模型研究.pdfVIP

第36卷 第 10期 要慕iI}力 V01．36 No．1O 2008年 10月 EastChinaEiIlieo_~crioPower 0ct． 20o8 电网建设项 目投资组合优化模型研究 田 廓 ，郑 琳 ，曾 鸣，董 军 (华北电力大学 工商管理学院，北京 102206) 摘 要：阐述了现代投资组合优化理论，对电网建设项 目的投资组合优化问题进行研究。以一定风险承受能 力范围内的项 目投资组合收益最大化为 目标，综合考虑资金、人力物力等资源和项 目不可分等约束 ，构建了电 网建设项 目投资组合优化模型，提出包括资金、风险等在内的约束条件，通过算例分析，验证了模型及其解法 的实用性和计算结果的准确性。 关键词：电网规划；投资组合；投资收益；模型 基金项 目：国家 自然科学基金项 目70771039) 作者简介：田 廓 (1983．)，男，博士研究生，研究方向为电力投资优化与决策。 中图分类号：TM715；TU723．3 文献标识码：A 文章编号：100l-9529(2008)10-0005-04 Optimalmodelsofgridprojectporftolio TIANKuo，ZHENGLin，ZENG 凡g，DONGJun (SchoolofBusinessAdministration，NorthChinaElectricPowerUniv．。Beijing102206，China) Abstract：Basedonthemodernportfoliotheory，theissueofporftoliooptimizationfor dprojectsisstudied．With comprehensiveeonsider~ionsofcapital，laborforce，andmaterialresource，theoptimalmodelof dprojectporftolio wasconstructedwhichtakesachievingthemaximum profitsbasedonanacceptableriskasitstarget．Themodelis provedcorrectthroughcalculationexamples． Keywords： dplanning；investmentporftolio；investmentprofit；model 根据国家电网发布的 《电力工业 “十一五”发 险分析愈发重要。为了保证电网投资决策的正确 展规划及 2020年远景 目标研究》，“十一五”期 性，研究电网建设项 目投资组合优化方法。选择最 问，全国计划投产220kV及以上交流线路 18．17 优项 目投资组合，是实现电力行业的合理规划、可 万km、变电容量 8．97亿 kVA；全国计划投产直流 持续性发展的关键环节。 线路 7453km、直流换流站约26000MW；全国电 本论文针对电网建设项 目投资组合优化方法 网建设投资总规模将达到一万亿元以上。面对如 进行了研究，建立了相应的优化模型，并结合某省 此大的投资规模，如何确定电网的投资策略，如何 多个电网建设项 目进行算例分析，得到合理的投 抵御投资带来的巨大风险，对于国家电网建设和 资组合方案。 经济发展来说都是至关重要的。 1 现代投资组合优化理论 对于电网建设项 目的投资决策，即如何对各 种单项 目投资或多项 目组合投资方案做出最优的 现代投资组合理认为，投资者的效用是关于 选择。一方面，电网建设包括的项 目种类多、数量 证券投资组合的期望回报率和方差的函数