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靜宜大學財務與計算數學系 講座 後金融海嘯談金融機構風險管理 後金融海嘯談金融機構風險管理 儲蓉 博士 新光金控 新光人壽/ 風控長 May 3, 2012 報告大綱 報告大綱 金融海嘯 vs 危機案例 Basel III -後金融海嘯的金融監理趨勢 CLAMP -後金融海嘯的風險管理重點 風險 vs 績效 一場遊戲一場夢 Bull or Bullshit ? 危機的演變 次貸風暴 二房危機 金融海嘯 經濟蕭條 爆發 發生 來襲 籠罩 • • • • 2007年7月 2008年6月 2008年9月15日 2008年第四季迄今 Bear Stearns 房利美( Fannie Lehman Brothers 全世界出口 旗下兩檔基金 Mae )和房地美 倒閉 大幅萎縮 淨值變為0 (Freddie Mac ) GDP衰退 產生巨大虧損 失業率驟昇 面臨倒閉 令人深思的案例 投資風險 作業風險 霸菱銀行的倒閉 百億元國票弊案 LTCM公司案件 法國興業銀行事件 AIG 帝國崩塌 富邦證券錯帳 雷曼銀行之死 豐田事件 霸菱銀行的倒閉 (1762~1995) —百年銀行的悲哀 霸菱 (Barings )銀行是一家英國老 1995年1月 17日本發生阪神大地震,股 牌銀行,曾是英國第五大銀行 。它 市走跌,債市走多,李森不斷加碼攤 的業務非常廣泛,包括證券、共同 平 ,最後前述兩項交易均發生虧損, 基金、期貨、選擇權...等,屬 致原先所繳保證金不足。 於「投資銀行」性質。 李森再度挺而險,賣出選擇權,用收 霸菱倒閉起因於所屬之「新加坡期 取的權利金,彌補保證金之不足。但 貨公司」經理李森 (Nick Leeson ) 市場波動加劇 ,選擇權亦大幅虧損 。 操作衍生性金融商品失利 ,加上內 部控管不當所致 。 結果最後虧損金額約為 8.6億英鎊 (14

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