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第三章 证券基础知识　第一节 证券及证券市场概述 I 掌握证券与有价证券的定义、分类和特征，证券市场的定义、特征、结构、地位及基本功能，证券的票面要素，虚拟资本的含义，商品证券、货币证券、资本证券、证券市场的含义和构成。一、有价证券的定义、分类和特征1、定义证券: 是指各类记载并代表一定权利的法律凭证,用以证明持有人有权依其所持凭证记载的内容而取得应有的权益。有价证券: 是指有票面金额,用于证明持有人或该证券指定的特定主体对特定财产拥有所有权或债权的凭证。2、分类狭义：指资本证券（本文专指狭义）；广义：商品证券、货币证券、资本证券。（1）按证券发行主体政府证券、政府机构证券和公司证券。我国目前尚不允许除特别行政区以外的各级地方政府发行债券，也不允许政府机构发行债券。（2）按是否在证券交易所挂牌交易，可分为上市证券和非上市证券。（3）按募集方式分类，可分为公募证券和私募证券。（4）按证券所代表的权利性质分类，分为股票、债券和其他证券三大类。3、特征（1）收益性；（2）流动性（到期兑付、承兑、贴现、转让等方式）；（3）风险性（风险越大，投资者要求的预期收益越高）；（4）期限性（债券和股票的期限不同）。二、证券市场的定义、特征、结构、地位及基本功能1、定义证券市场：是股票、债券、投资基金等有价证券发行和交易的场所。2、特征（1）是价值直接交换的场所；（2）是财产权利直接交换的场所；（3）是风险直接交换的场所。3、结构（1）层次结构按证券进入市场的顺序而形成的结构关系，发行市场和交易市场（一级市场、二级市场）；（2）多层次资本市场除一、二级市场区分之外，证券市场的层次性还体现为区域分布、覆盖公司类型、上市交易制度以及监管要求的多样性。按交易方式：集中交易市场、柜台市场（或代办转让），按上市公司规模、监管要求：主板市场、二板市场（创业板或高新企业板），按区域分布：全球性市场、全国性市场、区域性市场等。（4）品种结构股票市场、债券市场、基金市场、衍生产品市场。（5）交易场所结构有形市场（场内市场）和无形市场（场外市场）4、基本功能（1）筹资和投资功能；（2）定价功能；（3）资本配置功能。三、其他概念1、虚拟资本：是指以有价证券形式存在，并能给持有者带来一定收益的资本，它是独立于实际资本之外的一种资本存在形式，本身不能在实体经济运行过程中发挥作用，其变化并不完全反映实际资本额的变化。2、商品证券：是证明持有人有商品所有权或使用权的凭证，如提货单、运货单、仓库栈单。3、货币证券：是指本身能使持有人或第三者取得货币索取权的有价证券，一类是商业证券，如商业汇票和商业本票；另一类是银行证券，如银行汇票、银行本票和支票。4、资本证券：是指由金融投资或与金融投资有直接联系的活动而产生的证券。5、证券的票面要素：第一、持有人，即证券为谁所有；第二、证券的标的物，即证券票面上所载明的特定的具体内容，它表明持有人权利所指向的特定对象；第三，标的物的价值，即证券所载明的标的物的价值大小；第四，权利，即持有人持有该证券所拥有的权利。II熟悉公募证券与私募证券、上市证券与非上市证券的含义，证券市场参与者的构成，机构投资者的种类。一、公募证券与私募证券公募证券是指发行人通过中介机构向不特定的社会公众投资者公开发行的证券，审核较严格并采取公示制度。私募证券是指向少数特定的投资者发行的证券，其审查条件相对宽松，投资者较少，不采取公示制度。目前，我国信托投资公司发行的信托投资计划、商业银行和证券公司发行的理财计划均属于私募证券，上市公司采取定向增发方式（非公开发行）发行的证券也属于私募证券。二、上市证券和非上市证券上市证券是指经证券主管机关核准发行，并经证券交易所依法审核同意，允许在证券交易所内公开买卖的证券。非上市证券是指未申请上市或不符合证券交易所挂牌交易条件的证券。非上市证券不允许在证券交易所内交易，但可以在其他证券交易市场发行和交易，凭证式国债、电子式储蓄国债、普通开放式基金份额和非上市公众公司的股票属于非上市证券。三、证券市场参与者证券市场参与者：证券发行人、证券投资人、证券市场中介机构、自律性组织、证券监管机构一、证券发行人证券发行人是指为筹措资金而发行债券、股票等证券的发行主体。它包括：（一）公司（企业）欧美等西方国家能够发行证券的金融机构，一般都是股份公司：所以将金融机构发行的证券归入了公司证券。而我国和日本则把金融机构发行的债券定义为金融债券，从而突出了金融机构作为证券市场发行主体的地位。但股份制的金融机构发行的股票并没有定义为金融证券，而是归类于一般的公司股票。（二）政府和政府机构政府发行证券的品种仅限于债券。由于中央政府拥有税收、货币发行等特权。通常情况下，中央政府债券不存在违约风险，因此，这类证券被视为“无风险证券”，相对应的证券收益率被称为“无风