新时期我国信托业发展转型的基本战略_兼述兴业信托的创新实践和新阶段思路.docxVIP

新时期我国信托业发展转型的基本战略—兼述兴业信托的创新实践和新阶段思路□杨华辉（兴业国际信托有限公司， 福建福州350003）摘要：从党的十八大、十八届三中全会到2014年初的全国“两会”，新一届中央政府治国理政的思路日渐清晰。深化金融体制改革则作为本次全面深化改革的重要突破口，将带给金融业新的发展机遇和挑 战。作为现代金融业的第二大支柱行业，信托业将依托自身灵活的制度优势和强大的创新能力，按照市 场化、国际化、标准化、普惠化的发展路径，丰富和完善私募投行业务、资产管理业务和财富管理业务，进 一步拓展资产管理业务范围和信托服务领域，着力提升服务实体经济发展的能力。关键词：三中全会； 金融改革； 信托行业； 发展转型中图分类号：F832.1文献标识码：A文章编号：1002-2740(2014)04-0018-06从党的十八届三中全会审议通过的《中共中央关于全面深化改革若干重大问题的决定》（下称 “《决定》”）到2014年全国“两会”上李克强总理所 作的政府工作报告，党中央以一以贯之的精神指 导着中国今后在经济体制、政治体制、文化体制、 社会体制、生态文明体制和党的建设制度改革以 及扩大开放方面的整体工作思路。作为中国金融 体系的重要组成部分，信托行业亟需深刻领会中 央精神，主动顺应时代发展要求，以全面深化改革 来应对行业发展中面临的挑战，抓住发展机遇，推 动整个行业持续健康发展。速和季度新增额均出现 连续下降 。 因 此。 信托行业在面临巨大 机遇的同 时也不得不 思考应对重 大挑战之策。（一）信托行业迎来重要历史机遇1.资产管理市场潜力巨大。自“一法三规”①实 施以来，我国信托业在制度红利和社会经济高速 发展的双重利好中，步入了发展快车道，管理的资 产规模从数千亿元扩大至10万亿元，为经济社会 发展和社会财富管理作出了巨大贡献。但以我国 目前的经济总量来测算，市场实际需要的信托服 务规模超过100万亿元，而目前我国以信托制度管 理的资产规模仅30万亿元 左右，人均信托服务水 平仅相当于美、日等发达国家的2%左右，这无疑 为我国信托业继续发展提供了广阔的市场空间。2.经济转型升级创造新的商机。当前我国经 济正处于转型升级的深刻调整中，产业结构升级、 新型城镇化、金融自由化 等进程在宏观政策刺激 下正加速推进，由此为信托业带来了新的发展机2013 年 末 我 国 信 托 行 业 资 产 规 模 达 10.9 万亿元，但是与资产管理行业需求相比仍然存在巨 大的发展空间。同时还 必 须清醒地 看到 ，2013 年 以来信托行业管 理的信托资 产规模季 度环比增福建金融2014年第04期18收稿日期：2014-03-21作者简介：杨华辉（1966－），男，福建政和人，经济学博士，高级经济师，现任兴业国际信托有限公司 党委书记、董事长。①系《中华人民共和国信托法》和《信托公司管理办法》《信托公司集合资金信托计划管理办法》《信托公司净资本管理办法》的统称。一、我国信托行业发展面临的机遇与挑战金 融FUJIAN FINANCE特别关注——党的十八届三中全会后话改革 纵 论遇。信托业可通过深度参与经济转型升级的进程，抓住产业结构调整中的兼并重组及融资类业务机 遇，支持科技、环保、文化等战略性新兴产业发展， 积极介入新型城镇化、城 镇基础设施 、 房地产建 设的投融资模式创新，在金融业管制逐步放开的 背景下，加强与金融同业的合作 ， 实 现继续繁荣 发展。3.财富管理行业逐步成熟 。经过改革开放30 多年来的财富积累，我国逐渐形成一个数量可观 的高净值群体，人均可投资资产超过3000万元。高 净值人群的财富管理需求催生了国内资产管理行 业近年来的高速发展。而且，中国的第一代富人目 前多数已进入退休年龄，其财富传承的需求异常 强烈。与一般的传承财富方式如遗嘱、赠与、基金 会、可变寿险保单等相比，家族信托在家族财富管 理领域具有得天独厚的优势，主要体现在财富灵 活传承、财产安全隔离、避税节税、信息严格必威体育官网网址 以及跨代信托和家族企业传承等方面。（二）信托行业面临重大挑战当前，信托业务名义上由信托公司专营，但实 际上银行、券商、基金、保险等金融机构均开展了 形式各异而实质上同为信托性质的业务。1.非功能监管有损公平竞争。目前我国金融 监管仍实行分业监管体制，同一类型的业务分属 不同机构监管，不同的监管机构秉承不同的监管 理念，导致同类业务的监管标准存在重大差异。就 目前各类信托业务监管标准来看，信托公司在净 资本、投资门槛等方面面临更严格的标准，因此信 托业相对基金子公司等同业机构处于不利的竞争 地位，且这种状况将持续很长一段时间。2.配套制度的缺失导致功能性障碍。尽管“一 法三规”为信托业确立了制度规范，但是相关配套 制度（如保护受益人合法权益的