财富管理01概述.pptVIP

谢谢大家 * 家庭生命周期分类表 家庭生命周期分类表 类别 特征 类别 特征 1 青年，单身 5 老年夫妇，子女独立或接近独立 2 青年夫妇，无子女 6 老年，单身 3 夫妇两人，有子女 7 夫妇两人，退休 4 单身，有子女 8 单身、退休 家庭各生命周期理财要素分析表 家庭各生命周期理财要素分析表 理财要素 生命周期不同阶段理财要素的重要性 l 2 3 4 5 6 7 8 预算 H H H H M L L L 所得税 L M M M H H M M 风险管理 L M H H M L M L 债务管理 M M H H M L L L 投资管理 L M L L H H M M 退休计划 L L L L M H H H 　　L：不重要；M：中等重要；H：很重要 。1，2，3，…，8，与表1中的8种类型对应 家庭生命周期与理财 在制定理财规划时，考虑家庭生命周期不同的理财重点，根据家庭生命周期的流动性、收益性与获利性需求进行资产配置和产品组合才能更有效、更具针对性地解决家庭理财需求。 比如，子女年龄很小或自身年龄很大时通常对资产的流动性需求较高，这样的家庭进行理财时，流动性较强的存款和货币基金比重应高一些；而由家庭形成期至家庭衰老期，随着自身年龄的增加，投资股票等风险性资产的比重应逐步降低，到衰老期后一般对资产收益性的需求达到最大，投资债券的比重应相应提高。 家庭生命周期与理财规划 家庭形成期 筑巢期 起点-结婚 终点-小孩出生 家计支出增加 保险需求增加 股票投资 追求收入成长 避免透支信贷 家庭成长期 满巢期 起点-小孩出生 终点-长子独立 家计支出固定 教育负担增加 保险需求高峰 购屋偿还房贷 投资股债平衡 家庭成熟期 离巢期 起点-长子独立 终点-夫妻退休 收入达到颠峰 支出逐渐降低 保险需求降低 准备退休基金 控管投资风险 家庭衰老期 空巢期 起点-夫妻退休 终点-一方身故 理财收入为主 医疗休闲支出 终身寿险节税 领用退休年金 固定收益为主 人生阶段 特点 理财需求 单身期 冲动、收入低、开销大 加强职业培训 家庭建立期 收入开始增加，消费逐渐增大 增加定投 家庭成长期 收入进一步增加，保健医疗教育等为主要开支 还贷储备教育金 家庭成熟期 收入增加，医疗子女教育为主要开支 准备退休金 空巢期 负担最轻，储蓄能力最强 准备退休金 养老期 收入消费减少，医疗保健支出增加 固定收益投资为主 家庭生命周期与理财规划 * 投资人财务生命周期 财富净值 年龄 25 35 45 55 65 75 累积阶段 巩固阶段 支出阶段 长期：退休 短期：度假及子女教育费 长期：房地产规划 短期：维持生活方式 长期： 退休及子女教育费用 短期： 购置住房、汽车 * 累积阶段投资者特点 有相对稳定的收入来源 住房、交通、教育的支出往往超出收入，投资者的债务增加 开始积累资产，而净资产值则较小 具有较长的投资期限和不断增长的盈利能力 会进行一些风险较高的投资以期获得高于平均收益的收入 * 巩固阶段投资者特点 收入超过了支出 开始减少债务，积累资产，为未来的退休提供保障 巩固现有资产与积累资产并重 投资具有长期性，中等风险的资产对他们更具有吸引力 在获得收益的同时，保住现有的资产 * 支出阶段投资者特点 已退休，不再有薪水或工资收入 其生活费用由社会保障收入和先前投资收入来补偿 会选择低风险的投资来保住储蓄的名义价值 尽管投资组合总风险要比巩固阶段低，但是仍然会进行一些风险较高的投资，例如普通股，以抵补通货膨胀对资产造成的损失 第三章 财富管理原理 财富管理的技术和工具都是以非常简明的逻辑为基础的！ 面对现实，家庭自身的财务状况和面临的财务挑战不能用一个简单的公式解决，只有了解本课程内容背后的基本原理，才能把它应用到家庭生活中去，从而更好地积累财富，实现理财目标，达到财务自由。 8条财富管理原理 第三章 财富管理原理 一、风险与报酬的权衡 预期报酬 风险 承担额外风险的 预期报酬 对推迟消费补偿的 预期报酬 ＊ 国外普通股票 ＊ 国外公司债券 ＊ 外国政府债券 ＊ 期货 ＊ 期权 ＊ 国内普通股票 ＊ 房地产投资 ＊ 国内公司债券 ＊ 国内政府债券 ＊ 国库券 收益 风险 各种投资工具的风险与收益情况 美国不同投资机会的风险与收益关系 投资对象 平均年收益率 标准差 小公司普