融资租赁公司会计核算特点及财务报表解读.docxVIP

□李静融资租赁公司会计核算特点及财务报表解读融资租赁兼有融资、促销、投资和资产管理等职能，沟通了制造业、流通业和金融业，具有准金融性质的融资租赁公司既是新兴的金融服务提供者，又因其巨大的资金需求而成为商业银行重要的信贷客户群。融资租赁公司的经营内容和管理重点与传统的工商企业有较大差别，本文主要探讨融资租赁公司会计核算的特点，以及外部使用者如何解读融资租赁公司的财务报表。司还是执行旧准则以及《金融企业会计制度》。在融资租赁公司即出租方的核算上，新准则与旧准则最主要的差异在于租赁内涵利率的定义、未确认融资收益的分配方法以及初始直接费用的会计处理，但是融资租赁业务会计核算的基本原理，新旧准则是一致的。这里对新准则的内容作一简要归纳：1.应收融资租赁款、未确认融资收益和应收融资款减值准备是资产负债表中反映融资租赁公司主营业务的项目。2.未确认融资收益的初始计量金额为应收融资租赁款(最低收款额加初始直接费用)及未担保余值之和与其现值之和(即租出资产当前的公允价值加初始直接费用，如租赁标的物的全部购置价)两者间的差额。而后在租赁期内各个期间按实际利率法分摊确认各期的租赁利息收入。3.实际利率法中使用的租赁内含利率，是指在租赁开始日，使最低租赁收款额的现值与未担保余值的现值之和等于租赁资产公允价值与出租人的初始直接费用之和的折现率。4.因而，第2条中的“应收融资租赁款的现值与未担保余值的现值之和”就是“租赁资产的公允价值+初始直接费用”。5.国内银行系金融租赁公司，会计报表采用商业银行报表格式。其利润表中：“营业收入”为“利息净收入”、“手续费及佣金净收入”、“投资收益”、“公允价值变动收益”、“汇兑收益”、“其他业务收入”等项目合计。其中“利息净收入”为“利息收入”减去“利息支出”后的余额。“营业支出”项目，反映“营业税金及附加”、“业务及管理费”、“资产减值损失”、“其他一、会计准则2006年版新的《企业会计准则》中《第21号—租赁》，对融资租赁、经营租赁、售后回租业务中出租方和承租方各自的核算作了详细的规定。会计实务界对于新准则是否适用以融资租赁为主业的准金融机构有一些不同的看法，现阶段不少融资租赁公2010年第6期15会KUAIJIYANJIU计研究业务成本”等项目合计。而非银行系融资租赁公司采用一般企业利润表格式，营业收入＝租赁利息收入+租赁手续费收入+利息收入；营业支出＝营业税金及附加+利息支出+业务及管理费支出等。二、资本杠杆融资租赁公司运用财务正杠杆效应，通过外部借款，放大业务规模，提高自有资金回报，因而融资租赁公司负债率普遍高于一般工商企业。和商业银行监管类似，融资租赁公司的杠杆上限也受监管约束。我国现行《金融租赁公司管理办法》规定：“金融租赁公司资本净额不得低于风险加权资产的8％”；商务部《外商图1资产负债率与权益乘数图2净资产为1亿元时负债率与负债额关系图投资租赁业管理办法》规定“外，所以，资产负债率。当负债率越高时，负债率每上升一个百分点企业可新增的负债额是增大的，杠杆效应更加显著。所以如果直观地评价资产负债率的上升点数，有可能低估借款人的新增负债额。这个凸函数适用于所有的企业，但是融资租赁业负债率普遍较高，如笔者注意到很多租赁公司的资产负债率在80％以上，一些经营成熟、行业龙头企业甚至超过85％。所以融资租赁公司多处于凸性曲线较陡的区域，资产负债率的微小上升，背后是放大商投资融资租赁公司的风险资产一般不得超过净资产总额的10倍。风险资产按企业的总资产减去现金、银行存款、国债和委托租赁资产后的剩余资产总额确定。”上述规定将杠杆比例的上限定在10—15倍。由于融资租赁公司资产中大部分是风险资产—应收融资租赁款，所以权益乘数因而实务中可以用资产负债率Dr指标来监控融资租赁公司的杠杆倍数。需要特别指出的是，权益乘数与资产负债率、融资租赁公司可新增负债额与资产负债率的上升点数并不是线性关系。图1表示资产负债率和权益乘数的关系，图2表示净资产为1亿元时，公司负债率与负债额的关系。两条曲线呈明显的下凸性，基本与杠杆比例相当。又：2010年第6期16??2000001800001600001Q00001200001000008000060000Q000020000075%76%77%78%7%80%81%82%8S%8Q%85%86%87%88%8%0%1%2%S%Q%5%????????????25.0020.0015.0010.005.000.0075%76%77%78%7%80%81%82%8S%8Q%85%86%87%88%8%0%1%2%S%Q%5%?????????的新增融资额。净资产收益率（净利润/平均净资产）、营业净利润率（净利润/营业收入）等指标可以用来评价经营成熟的融资租赁公司。但是对于业务发展初期融资租赁规模