[2017行业深度分析报告]银行业2017年三季报回顾：盈利平稳，风险化解中.pdfVIP

银行业2017 年三季报回顾 目录 盈利是否继续改善？增速略有回落，拨备增加是主因 1 资产配置节奏？规模扩张放缓，结构上向信贷和债券倾斜 2 息差走势如何？强化负债管理，大行表现更优 4 非息是否好转？环比明显改善 5 风险改善是否继续？暴露与处置并举，不良率继续下降 6 投资策略：建议增配板块，选择优质银行 9 机构整体仓位环比上升，大银行更受青睐 9 投资观点：估值空间可观，建议择时增配 10 风险因素 12 请务必阅读正文之后的免责条款部分 3024210:56 银行业2017 年三季报回顾 表格目录 表1：25 家上市银行业绩增速 1 表2 ：25 家上市银行三季度资产和负债增长情况 2 表3：25 家上市银行各类资产增量 3 表4 ：25 家上市银行净利息收入同比增长情况 4 表5：25 家上市银行净息差变化 5 表6：25 家上市银行非息收入增速改善 6 表7：25 家上市银行不良率和关注率变化 7 表8：25 家上市银行不良贷款增量变化（单季） 7 表9：25 家上市银行“普通口径”的拨备覆盖率和拨贷比 8 表10：25 家上市银行“广义口径”的拨备覆盖率和拨贷比 9 表11：基金持有银行股仓位及证金相关股东持股比例 10 表12：16 家上市银行ROE 变化11 表13：16 家上市银行ROA 和杠杆水平变化11 表14：上市银行估值表 12 请务必阅读正文之后的免责条款部分 3024210:56 银行业2017 年三季报回顾 盈利是否继续改善？增速略有回落，拨备增加是主因 利润增速虽小幅下降但仍保持乐观趋势，三季度拨备计提增加是增速回落主因。前三季 度25 家上市银行归母净利润同比增长4.6% ，尽管较上半年4.92% 的增速略有回落，但仍保 持乐观趋势。盈利增速回落的主要原因是三季度拨备计提力度环比有所加大（主要是大行增 加计提），前三季度资产减值损失同比+5.47% （上半年+1.18% ）。 银行间分化显著：大银行盈利趋势良好，股份行和城商行差异较大。（1）大银行业绩增 速稳步回升，收入表现更好 （前三季度同比+1.96% ），利润方面若剔除中行的一次性因素则 同比增速上升至3.08% （上半年+2.94%），其中建行、农行和工行表现更好；（2 ）股份行和 城商行内部差异明显，资产质量改善趋势好或拨备充足的银行盈利增速