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金融控股公司的组织、管理模式及变化趋势 （一）金融控股公司的组织模式 按照产品线来整合业务资源，是任何金融控股公司成立初期就直 接面对的一个任务，是对按行业管理的进一步提升。虽然行业化管理 在某种意义上是按客户属性的一种划分方式，但很难适应目前客户跨 行业集体化经营行为日益普遍的情况。 国际成熟金融控股公司基本按以下几大类产品线划分业务单元， 即：商业银行 (进一步可划分为零售银行和批发银行 )——投资银行 (进一步可划分为投资银行和证券交易)一财富管理 (进一步可划分为 财富管理和私人银行 )——保险 (进一步可划分为人寿保险和财产保 险)。 值得注意的是，随着金融交叉的不断演化和金融工具的不断创 新，对金融产品的分类成为一个动态的不断合理化的过程。也就是说， 金融控股公司有必要按照新的市场需求和客户需求重新界定产品线， 从而可能打破当前各子公司间的产品归属和分类。此外，简单地按照 产品线进行业务资源整合是不能满足市场的竞争需要的，成熟金融控 股公司奉行按客户为中心对产品线进行进一步的整合。也就是说，业 务单元仍然以产品为单位，但已经按照客户群进行细分。当然，由于 各家成熟金融控股公司在业务范围和经营理念上不同，在产品线具体 划分时存在一定差别。以保险为例，在花旗模式下，人寿保险是作为 个人投资管理业务的一部分，而在 ING，人寿保险就是一个独立的一 级业务部门。 对业务单元进行划分之后，另一个组织结构上的问题就是，承担 不同业务单元的主体是什么？这是目前主流金融控股公司之间的主 要区别之一。 1．事业部制模式 (1)典型的事业部模式德意志银行和瑞士银行 典型的事业部制模式由所属的事业部门或业务部门承担不同的 业务功能。其中，最具代表性的就是欧洲大陆的德意志银行和瑞士银 公司总部 事业部一 事业部二 行 (图 1)。 图 1 事业部模式 (2)灵活的事业部模式——花旗、ING 这一类金融控股公司以事业部模式为主，但出于历史沿革、监管 需要或其他业务需求，保留了个别业务单元独立子公司的地位，或者 在事业部的大框架下，由事业部再控制若干独立子公司 (图 2)。 公司总部 事业部一 事业部一 事业部二 子 子 公 公 司 司 一 二 图 2 灵活的事业部模式 如花旗在主要采取事业部模式的同时，为了确保投资报告的独立 性，重建投资者信心而建立了美邦公司；而 ING 公司也是在主要事业 部模式的同时，在具体某个事业部之下，保留了多个具体的附属子公 司，以便在不同地区或领域进行细分后的业务操作。比如“ING 资产 管理中心”下属的金融机构就包括：资产管理公司、巴林资产管理公 司、不动产公司、私人银行、信托、私募股权合伙人公司等。此外， 因为在荷兰本土，保险是独立于投资银行和商业银行的特殊业务许 可，因此，ING还设立了独立的 ING Verzekeringen公司来满足对保 险资金分业管理的监管需要。 但整体而言，无论是花旗银行还是 ING 集团，在公司管理中，处 于主导地位的经营单位仍然是事业部。灵活的事业部模式，也称为以 事业部为主导的扁平管理结构1。 (3)过渡的事业部模式——三菱 三菱东京采取子公司模式的同时，在控股公司和子公司之间增设 了一层事业部结构。由于双层组织结构只是其超越旧体制的途径，事 业部才是其组织结构的目标，因此称为过渡的事业部模式 (图 3)。 1 周丹，“企业集团组织结构的演变”，《商场现代化》，2007 年第 5 期。 公司总部 子 子 子 公 公