江苏省张家港经济开发区实业总公司.PDFVIP

2017 年半年度报告 江苏省张家港经济开发区实业总公司 公司债券半年度报告 （2017 年） 二〇一七年八月 1 2017 年半年度报告 重要提示 公司监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载 、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。 本公司半年度报告未经审计。 2 2017 年半年度报告 重大风险提示 本半年度报告披露的重大风险与募集说明书所提示的风险因素相比，无重大变化。截 至 2017 年 6 月末，公司还有如下事项需要投资者注意： 一、利率波动风险 受国民经济总体运行状况、国家宏观经济、金融政策以及国际环境变化的影响，市场 利率存在波动的可能性。本期债券为固定利率品种且存续期限较长，可能跨越多个利率波 动周期，在本期债券的存续期限内，市场利率的波动可能造成投资者投资本期债券的收益 水平产生波动。 二、产业政策风险 发行人主要从事土地开发整理、安置房和保障性住房建设以及城市基础设施建设业务 ，目前，发行人从事的上述业务得到国家政策的大力扶植。但在国民经济发展的不同阶段 ，国家政策会有不同程度的调整，不排除国家宏观经济政策、产业政策的调整在一定时期 内影响发行人经营环境和盈利能力。 三、公司运营风险 发行人作为张家港经济技术开发区城市建设企业化运作的主要载体和平台，在土地整 理开发、安置房和保障性住房建设以及城市基础设施建设等领域在开发区内中具有垄断性 的行业地位，承担着城市建设和授权经营范围内的国有资产经营管理的重任。这些都对发 行人的经营决策水平、财务管理能力、资本运作能力和风险控制能力提出了较高的要求， 如若发行人市场信誉下降、融资能力不足或内部管理不善，将对公司正常的业务收益产生 一定的影响。 四、对外担保风险 截至 2017 年 6 月底，发行人及下属子公司对外融资担保余额为 189,534.76 万元， 对外担保余额仍较大，在经济运行不确定性增加、企业经营风险加大的情况下，若被担保 人无法按时偿还债务，发行人需承担相应的担保风险，对发行人的资金安排将会带来一定 的影响。 五、筹资活动现金流量波动风险 2016 年 1-6 月和 2017 年 1-6 月，公司筹资活动产生的现金流量净额分别为 60,095.39 万元和-71,975.28 万元。报告期内，公司筹资活动现金流量净额波动较大， 且由正转负，主要为公司取得借款所收到的现金下降，导筹资活动现金流流入减少。若未 来公司筹资活动现金流波动幅度仍较大，将有可能造成发行人还债压力较大。 六、其他应收款较大风险 2016 年末和 2017 年 6 月末，发行人其他应收款的净额分别为 315,105.38 万元和 478,356.74 万元，占流动资产的比例分别为 36.80%和 54.82%。发行人其他应收账款规 模较大，且呈上升趋势，其中金额较大的款项主要系公司在拆迁安置、工程代建和土地整 理业务中与开发区管委会及开发区财政局形成的业务往来款项。发行人其余其他应收款账 龄主要在 1 年以内，且欠款方实力较强、信用较好。发行人其他应收款整体回款情况良好 ，产生坏账的可能性较低。然而一旦欠款单位经营情况出现不良变化或危机，将对公司其 他应收款的回笼造成不利影响。 3 2017 年半年度报告 目录 重要提示2 重大风险提示3 释义6 第一节 公司及相关中介机构简介7 一、 公司基本信息7 二、 信息披露负责人7 三、 信息披露