汉鼎咨询研究成果LED照明及背光行业细分市场投资机会.docVIP

LED照明及背光行业细分市场投资机会及企业IPO上市环境分析 研究机构：汉鼎咨询（中国最大的IPO咨询机构） LED照明及背光行业细分市场发展现状分析 从1962 年通用电气（GE）的工程师Nick Holonyak Jr.开发的基于砷化镓（GaAs）的第一个发出红色可见光的发光二极管（Light-Emitting Diode，or LED）算起，LED 并不算是一个年轻的技术； 然而作为一个产业，LED 产业发展于上世纪90 年代末，源于多年来制约LED 发展的一系列问题逐步被解决：1994 年，日亚化工（Nichia）的中村修二（Shuji Nakamura）成功造出了基于宽禁带半导体材料氮化镓（GaN）和铟氮化镓（InGaN）、的蓝光LED；白光LED 也随即面世，LED 的光效迅速超越传统的白炽灯，并逐渐向主流的节能光源荧光灯逼近；1999 年，功率达1W 的LED 商品化，LED 产业由此开始了长达10 年的高速成长历程。 数据来源：IMS Research(2011/04) 第一阶段：显示、小尺寸背光应用。进入本世纪初，随着手机渗透率的大幅提高，LED 迎来了第一个快速成长期：最先是在手机键盘背光/指示领域的应用，2003 年开始LED 广泛应用于手机摄像头闪光灯/LCD 显示背光；随着移动便携设备进入平稳增长期，小功 率LED 器件成本的不断下降，以及光效的持续提高减少了单块LCD 面板的LED 需求量， 2006 年以后手机应用的成长动力逐渐趋缓，产业成长速度有所降低。 第二阶段：中大尺寸背光源应用。随着中尺寸LED 显示背光成本逐渐向传统的CCFL （冷阴极荧光灯）看齐， 替代优势愈发明显，LED 背光在中尺寸笔记本电脑的渗透率急 剧提高，并开始迅速向大尺寸的LCD 显示器和LCD TV 渗透。2009 年是中大尺寸LED背光的启动元年。由于中大尺寸显示背光所用LED 无论从数量上还是功率上都远大于移 动便携设备，LED 产业迎来了前所未有的高速成长期。 数据来源：Display Reserchi（2011/04） 第三阶段：LED 照明应用。根据DIGITIMES 的预测，LED 照明占高亮度LED 市份额（按使用颗数计算）将由2009 年的4.2%提高到2013 年的23.5%，而同期高亮LED 市场目前最大的成长动力——中大尺寸背光应用市场份额将在2012 年达到顶峰（39%），之后开始逐步下降，LED 照明将在2012 年后接棒中大尺寸背光成为高亮度LED产业成长的主要动力。以应用LED 器件颗数来计算，2011 年-2015 年，LED 照明复合增长率将达到97.4%。LED 照明有望接棒显示背光成为下一阶段LED 产业成长的主要动力。 全球LED市场第一波销售成长由手机带动，在白光LED在一般通用照明市场发力之前，恐需NB、液晶电视背光及汽车内饰与后灯市场扛起第二波销售成长大旗，而一旦成本降到并且质量达到一般通用照明水平，其增长不可限量。 根据台湾工业研究院统计，2008年全球LED市场规模为69亿美元。2009年全球LED市场规模80.5亿美元，较2008年增长17%。全球LED主要供应国和地区是日本、台湾、美国和欧洲，其中台湾、大陆和韩国等非日本亚洲地区是全球LED产业增长最快的地区。 进入2010年，LED芯片及背光模组已经供不应求。尽管由于下游市场应用规模迅速扩大，行业分析师纷纷看好LED行业发展，上游芯片生产不断加大投资力度，但是仍然跟不上市场放大的步伐，不断出现LED供应紧缺和涨价的市场讯息。2010年全球LED需求达960亿颗，增速26%左右。DisplaySearch指出，2010年LED在面板背光源的应用需求剧增，由2009年的116亿颗增加到192亿颗，年增速达65%。其中，小尺寸面板背光源的应用需求由2009年的60亿颗提高至68亿颗；在10寸以上面板的背光源应用需求由2009年的56亿颗骤增为124亿颗，年增速达121%。 数据来源：IEK 韩国市场调研机构Display Bank预计，至2013年全球LED市场规模可能增长至140亿美元，从应用市场来看，以大尺寸面板市场占据首位，手持式装置应用则居于第2。其中照明、汽车和显示器用背光源市场将是未来五年LED需求的主要增长点。 从应用市场来看，以大尺寸面板及照明市场的增长最为显著，年复合成长率分别达135%及30%。2007年全球大尺寸LED背光产值为4,100万美元，至2013年可望成长至69.7亿美元，年复合成长率可望达135%。从出货量来看，2007年全球大尺寸LED背光面板仅9,200万颗，到2013年可望增长至384亿颗，年复合成长率达173%。 在手持式设备应用方面，2007年全球LED背光