围绕母子公司管理控制的一系列问题.docVIP

围绕母子公司管理控制的一系列问题 【摘要】 本文先介绍了母公司与子公司的定义、特点和关系以及三种重要的子公司类型，再对母子公司的“愿打与愿挨”现象进行剖析，并分析了不同类型企业集团的利益冲突来源。然后，本文详细介绍了管控模式和管控手段，并分析了对母公司控制力产生影响的主要因素。最后，本文对母子公司管控进行总体概括——管控七步走。另外，本文还对母子公司管控新趋势——全面风险管理进行了大致的介绍。 【关键词】母公司；子公司；管理控制；管控模式；管控手段；风险管理 1 母公司与子公司 1.1 母公司与子公司的定义及内涵 根据公司在控制与被控制关系中所处地位的不同，可以划分为母公司和子公司。子公司是与母公司相对应的法律概念。 ⑴ 母公司是指拥有其他公司一定数额的股份或根据协议，能够控制、支配其他公司的人事、财务、业务等事项的公司。母公司最基本的特征，不在于是否持有子公司的股份，而在于是否参与子公司业务经营。 ⑵ 子公司是指一定数额的股份被另一公司控制或依照协议被另一公司实际控制、支配的公司。子公司具有独立法人资格，拥有自己所有的财产，拥有自己的公司名称、章程和董事会，对外独立开展业务和承担责任。但涉及公司利益的重大决策或重大人事安排，仍要由母公司决定。 　　子公司在法律上与母公司是相互独立的，但在经济上又与母公司存在着被控制与控制的关系，在经济上融为一体，构成了企业集团，其财务状况和经营成果要纳入母公司编制的合并会计报表之中，但仍需对外编制个别会计报表。 1.2 母子公司之间的法律关系 母公司与子公司的一般法律关系主要有以下几个方面： ⑴ 控制关系。子公司虽然是独立的法人，可以在自己的经营范围内从事各种经营活动。但是，子公司的自主性是有限的。这是因为各国公司法都普遍规定公司的权力机构是股东会，诸如公司的经营方针、投资计划、董事的选举和更换等一切事宜，都由股东会来决定。作为子公司，很明显它最大的股东应是母公司。母公司在子公司的股东会上起主导作用。因此，子公司的经营方针和投资计划实际上都是母公司决定的。母公司还因其投资所占比例大而在子公司董事会中占有多数席位。可见，子公司的股东会和董事会实际都是由母公司控制，由此产生了母公司与子公司之间的控制关系。两个公司之间只有在确实存在这种控制关系的情况下，才能成为子公司和母公司。像某些信托机构，虽然拥有公司的大量股份，但并不参与对公司事务的实际控制，因而不属于母公司。 母公司与子公司之间的控制关系是基于什么产生的呢？通常认为是通过以下两种途径：一是股份控制。根据股东大会多数表决原则，拥有股份越多，越能取得对公司事务的决定权。因此，一个公司如果拥有了另一个公司５０％以上的股份，就必然能够对该公司实际控制。但是，随着现代公司制度的发展，公司的股权越来越趋于分散化、社会化，公司股票的所有者可达数万人以上。在这种情况下，对一家公司实行控制就无需拥有其５０％以上的股份。只要其所有的股份可使其在董事会和股东会上发挥主导作用，即可实现控制目的。因此，有些国家对母公司所下定义为：“拥有股东会多数表决权的公司。”母公司采取股份控制子公司的方式主要有以下四种：其一，大量买进另一家公司的股份，达到实际控制所需的比例，这是实践中最常见的作法；其二，通过大量买进股份的方法使某公司的母公司成为自己的子公司，从而使该公司成为自己的孙公司；其三，通过新公司的中介，使别的公司成为自己的子公司。具体做法是先设立一家新公司，由这一新公司控制别的公司的股份，达到实际控制，从而使别的公司成为原公司的孙公司；其四，把原公司的一部分划出去，独立成为一个或数个子公司，原公司控制独立出去的公司的股份，成为母公司。 母公司控制子公司的另一途径是协议控制。协议控制是指两个公司间订立特殊的契约或支配性协议，使子公司受母公司控制。协议控制与股份控制相比要少得多。这是因为后者是以母公司对子公司的投资权利为基础，而前者则是以双方之间的合意为基础。换句话说，股份控制是以物质为基础，而协议控制是以意思表示一致，即以契约为基础。很显然，以投资权利为基础取得控制权的股份控制的有效性要高于协议控制。一旦控制关系形成，子公司在生产计划、财务安排、会计关系、人事关系等方面都要服从母公司的具体管理。 ⑵ 投资关系。母公司拥有子公司，除了极少数通过协议控制外，基本都是通过投资实现的。母公司与子公司间的投资关系分为两种情况。一种是子公司的资本全部由母公司投入，另一种是母公司与其他公司共同投资于子公司，但母公司投资所占比例使其可以对子公司实行实际控制。前者通常被称为全资子公司，后者被称为非全资子公司。作为全资子公司，母公司可以完全控制它的活动，而作为非全资子公司，母公司虽然可以实际控制它，但考虑到董事会中其他投资方的利益，母公司一般不会完全以自己的意志去支配子公司的活动。 ⑶