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持续经营假设对审计意见的影响 ——从两家ST非标看GCO影响因素 2010/12/2 一、定义： 持续经营假设是会计四大基本假设之一, 持续经营, 是指在可以预见的未来, 企业将会按当前的规模和状态继续经营下去, 不会停产, 也不会大规模削减业务。在持续经营假设前提下, 会计核算应当以企业持续、正常的生产经营活动为前提。审计上的持续经营与会计上的概念大致相同, 但略有区别。准则对持续经营假设的定义为, 被审计单位在编制会计报表时, 假定其经营活动在可预见的将来会继续下去, 不拟也不必终止经营或破产清算, 可以在正常的经营过程中变现资产、清偿债务。准则所称可预见的将来, 通常是指资产负债表日后12 个月。有关企业是否持续经营所出具的审计意见通常谓之为“持续经营不确定性”( going-concern opinion, 简称GCO) 。 中注协在2001年上市公司审计报告的分析中提到, 在涉及持续经营问题的审计报告上, 一些上市公司的持续经营能力及其披露并不存在显著差异的情况下, 注册会计师的审计意见类型却差异很大, 致使审计报告的鉴证性、有用性受到质疑, 甚至产生误导作用。可见持续经营能力对审计意见的影响是很大的, 而且很容易受人为因素的影响。 二、案例分析： 案例一：会计师事务所对山西关铝2009年度财务报告出具非标意见审计意见 （一）公司背景介绍 山西关铝集团有限公司是国家大型一类企业、山西省最大的有色冶炼及综合加工企业，主要生产铝、铜、锌三大系列优质的铝锭、铝线材、铝带箔、电子箔、铜杆、特种电磁线、精锌等二十余种产品。关铝集团电解铝年产量 30 万吨，拥有资产总量 55 亿元，职工 6000 余人，各类技术人员 300 余人，下属 7 个分厂， 6 个控股公司， 6 个参股公司，集团控股的“关铝股份”于 1998 年 6 月在深交所发行上市，现总股本 3.63 亿股，流通股 1.46 亿股， 发行价4.03元，上市首日收盘价6.66元。 山西关铝股份有限公司依托本省丰富的能源、资源优势，经过不懈的拼搏和奋斗，已形成了集原料、冶炼和深加工为一体的产业链，电解铝年产量11万吨，是山西省产业结构调整重点企业。公司主营电解铝、高纯铝及铝合金、铝杆、铝用炭素、氟化盐、板带箔、铝管等20余种深加工系列产品。“关”牌重熔用铝锭省优、部优名牌产品和“全国用户满意产品”。公司是上海金属交易所和伦敦金属交易所会员单位，具有外贸进出口自营权。 上市后前几年，中国铝行业走势良好，但从2008年后半年开始，关铝就跟随中国的铝行业一同感受到了严冬。 2008年10月23日，山西省关铝股份有限公司发布第三季财报，1至9月份公司利润总额同比减少90%-95%，第三季度亏损约3800万元。同期，行业巨头中国铝业也发布第三季财报，称营业收入同比减少92.03%。本来铝行业就有隐忧——电解铝门槛低，行业整体过度扩张、产能过剩，加之全球金融危机造成了市场流动性不足，需求急剧下降，引发铝价下挫；而08年底国家电价上调，用电成本上升，宏观调库产生的叠加效应进一步影响公司利润。 因为供应过剩，行业普遍采取减产和推迟投资和研发行为以保证资金链的供应。关铝2008年全年完成主产品电解铝产量10.46万吨，同比减少1.26万吨；实现营业收入24.76 亿元，营业利润-42,572万元，归属于母公司所有者的净利润-49,802万元，同比减少230%。2009年，关铝继续调整运营模式，减少产量，仅第三季度营业额就达到同比降幅34.99%。虽然关铝2007-2009年销量增长率持续为负，在所有上市公司里排名仅达1441/1770，同行排名垫底，几番变革使稳定性也不佳，但是公司的EPS增长率却高达218.46%，三年盈利能力也有210.64%的增长，成长性极佳。 关铝的主导产品电解铝生产中，电费约占总成本的35%，氧化铝约占总成本的45%。为降低生产成本，关铝股份将进一步实现煤电铝一体化的运营模式，加快进行铝的深加工资源整合，与关铝集团共同设立运城热电有限公司，将逐步解决公司电解铝生产的平稳供电及自供电的问题，形成煤-电-铝-铝深加工的优化产业链，形成竞争优势。如此，公司将取得电力成本优势，使公司生产成本大幅下降，公司正争取早日把热电厂项目转变为电解铝的自备电厂，使铝电联营优势得以充分发挥。 （二）会计师事务所出具非标审计意见类型 天健正信会计师事务所2009 年度财务报表审计报告意见类型为带强调事项的无保留意见。 （三）会计师事务所出具非标审计意见的依据和理由 2009 年度归属于母公司的净利润-712,102,290.42元，与2008年度归属于母公司的净利润-498,023,821.46元相比，盈利能力继续下降，同时截至2009年12月31日止归属于母公司股东权益为2