财务管理课件短期筹资方式.pptVIP

第一节：筹资概述 六、短期筹资策略 配合型筹资策略：临时性流动资产由流动负债解决，永久性流动资产和固定资产由长期负债和权益资本解决。该策略强调资产和负债的期间相配合，以降低偿债风险和债务成本 激进型筹资策略：流动负债不仅要满足临时性流动资产的需要，还要解决部分永久性流动资产的需要。该策略综合资本成本较低，但融资风险高 保守型筹资策略：流动负债只满足部分临时性流动资产的需要，其余的临时性流动资产和永久性资产则由长期负债和股权资本来解决。该策略风险较低，但成本高 第二节：商业信用 商业信用是指商品交易中延期付款或预收货款所形成的企业间的信贷关系。 主要包括应付账款、应付票据、预收账款等。 第二节：商业信用 一、应付账款 应付账款是指买卖双方发生商品交易后，卖方允许买方在购货后一定时期内支付货款的一种商业信用形式。 应付账款的信用条件：销货方对付款时间和现金折扣的具体规定。 第二节：商业信用 一、应付账款 应付账款的成本： 买方在现金折扣期内付款，则无成本 卖方提供现金折扣而买方选择放弃，需要计算成本 放弃现金折扣的成本率 =[现金折扣率/（1-现金折扣率）] x [360/（信用期-折扣期）] 第二节：商业信用 二、应付票据 应付票据时购销双方按购销合同进行商品交易，延期付款而签发的，反映债权债务关系的票据。 应付票据按承兑人不同分为商业承兑汇票和银行承兑汇票。 第二节：商业信用 二、商业信用筹资特点 手续简单，或不需要办理相关手续 限制条件少，更灵活 无成本或成本较低 筹资数额有限且时间短 第三节：短期借款 一、短期借款的程序 企业提出借款申请 对借款人的信用等级进行评估 贷款调查 贷款审批 签订贷款合同 发放贷款及贷后检查 还款付息 第三节：短期借款 二、短期借款的信用条件 信贷限额：无担保贷款的最高额 信贷周转协定：银行承诺提供不超过某一最高限额的贷款 补偿性余额：最低存款余额 借款抵押 偿还条件：一次性偿还和分期等额偿还 其他 第三节：短期借款 三、短期借款的付息方法 收款法：到期一起性还本付息 实际利息率=名义利息率 i 贴现法：放款时先支付利息 实际利息率= i/(1-i) 加息法：分期等额还款时，将本利和平均在各还款期内平均分摊 实际利息率= 2*i 第三节：短期借款 三、短期借款的特点 效率高、手续比较简便 筹资弹性大 还款期短、短期还款压力大、实际利率高 单选： 1、下列各项资金，可以利用商业信用方式筹措的是（　 ）。A、国家财政资金 B、银行信贷资金 C、其他企业资金 D、企业自留资金 判断 与长期负债融资相比，流动负债融资的期限短、成本低，其风险也相对较小。 （ ） 企业按照销售百分率法预测出来的资金需要量，是企业在未来一定时期资金需要量的增量。 （ ） C F T 第三章 短期筹资方式 本章基本结构 筹资概述 商业信用 短期借款 短期筹资的其他方式 第一节：筹资概述 一、企业筹资的含义与分类 企业筹资的含义：满足经营活动、投资活动、调整资本结构等需要，运用一定的筹资方式获取资本的行为。 第一节：筹资概述 二、筹资原则 合法筹集 规模适当 筹措及时 来源合理 优化结构 第一节：筹资概述 三、筹资渠道与方式 筹资渠道： 银行信贷资金、其他金融机构资金、其他企业资金、居民个人资金、国家资金、企业自留资金 筹资方式： 吸收直接投资、发行股票、利用留存收益、向银行借款、利用商业信用、发行公司债券和融资租赁。 一因素分析法 四、资金需要量预测 1、原理 根据对预测年度的销售变化和资产周转速度对基期年度的平均资金占用额进行调整 2、需要调整的因素 不合理资金占用额 预测销售变化率：销售率增大 资金需要增加 预测资金周转速度变化率 资金周转速度加快 资金需要量减少 第一节：筹资概述 一因素分析法 3、计算公式 资金需要量 =（基期资金平均占用额-不合理资金占用量）×（1±销售变化率）×（1±资金周转速度变化率） 第一节：筹资概述 一因素分析法 【例3-2】甲企业上年资金平均占用额为1 600 万元，经过分析，不合理部分为100万元。该企业预计下一年度销售率会下降3%，资金周转加速4%。 要求：计算该企业下一年度的资金需要量 资金需要量 =（1 600-100）×（1-3%）×（1-4%） = 1 396.8