金砖四国金融体系比较分析概论.docVIP

金砖四国金融体系比较分析 莫万贵 崔 莹 姜晶晶 发布时间:2011-03-08 　　“金砖四国”已建立起相对完善的以银行为主导的金融机构体系，银行业整体实力显著提升、资产质量有效提高、服务能力逐年增强，国际影响力也不断提升 　　金融体系概况 　　金融机构 　　巴西金融机构以商业性金融机构为主体、政策性金融机构为补充。商业性金融机构包括商业银行、投资银行、储蓄银行以及财务公司、租赁公司、保险公司、证券公司等非银行金融机构。其中商业银行专营短期贷款；投资银行专营中长期贷款，同时发行存单，认购有价证券，管理担保债券和互助基金等；储蓄银行主要吸收储蓄存款，发放住房贷款，发行不动产抵押债券，管理企业雇员保险基金，提供消费信贷等。但随着金融业发展，巴西商业银行业务逐步向综合化、国际化发展，分工逐步淡化。政策性金融机构主要由国有开发银行组成，是政府控制信贷供应、优先发展项目筹措资金的有力杠杆。 　　俄罗斯金融机构以银行为主导。银行体系由国有银行、私人银行和外资银行组成，国有银行是俄罗斯商业银行的主体，2009年其总资产占银行业总资产的47.9%。银行类金融机构资产集中程度较高，70%的银行资产集中于前30大银行。私有银行由于知名度较低、金融产品开发相对弱势等原因尚无法与外资银行和国有商业银行竞争。俄罗斯的证券业兴起于上个世纪90年代初期，近年来在规范中逐步壮大。保险业发展相对滞后，90年代后期才刚刚起步，目前规模依然很小。 　　印度金融机构由商业银行、合作银行、开发金融机构、非银行金融公司、保险公司和基金公司等组成。印度银行体系由国有银行、私有银行和外资银行组成，其中国有银行占银行资产总额的75%，私有银行和外资银行分别占18%和7%。印度地区农村银行(RRBs)在提供农业贷款方面发挥着重要作用。 　　中国金融机构以商业银行为主导。大型商业银行是主体，政策性金融机构与商业性金融机构适当分离。截至2009年底，银行业共有3857家银行类金融机构，分支机构19.3万个，五大商业银行(中国工商银行、中国建设银行、中国银行、中国农业银行、交通银行)总资产占银行业全部资产的50.89%。 　　总体上看，经过多年发展，“金砖四国”已建立起相对完善的以银行为主导的金融机构体系，银行业整体实力显著提升、资产质量有效提高、服务能力逐年增强，国际影响力也不断提升。在英国《银行家》杂志2010年7月份发布的全球前1000家银行中，按2009年一级资本排名，金砖四国共有161家银行榜上有名，其中中国84家，印度31家，俄罗斯30家，巴西16家。而按总资产排名的前100家银行中，四国也有18家之多。金融服务的可得性可通过每千平方公里或每十万成人的商业银行营业网点数量或自动存取款机数量、存贷款余额占GDP比重等指标来衡量。2005～2009年，“金砖四国”在银行服务可得性方面取得较大进展，单位面积或单位人口的银行营业网点数量呈增长趋势，四国存贷款余额占GDP比重都有显著增长，表明四国金融服务能力明显增强。 　　资本市场 　　圣保罗证券交易所(Bovespa)是巴西最大的证券交易市场，巴西商品期货交易所(BMF)是唯一的衍生品交易所，交易品种包括商品期货、金融期货和期权。2008年两个交易所合并为巴西新交易所(Nova Bolsa)，成为拉美最大的交易所。莫斯科银行间货币交易所(Moscow Interbank Currency Exchange)和俄罗斯交易系统证券交易所(Russian Trading System Stock Exchange)是俄罗斯两大主要交易所，也是东欧地区最大的交易市场，交易品种包括股票、债券、期货、投资凭证、衍生金融产品等。印度证券市场由全国性和区域性市场组成，全国性交易所主要有孟买证券交易所(BSE)和国家证券交易所(NSE)，地方区域性证券交易所有二十多个。中国证券交易市场主要包括上海证券交易所、深圳证券交易所、上海期货交易所、大连商品交易所、郑州商品交易所和中国金融期货交易所。 　　比较来看，“金砖四国”证券市场各有特点，中国市值最大，印度上市公司数量最多，巴西国际化程度最高，已经有8家外国公司在国内上市，印度也已开始允许外国公司在其国内上市。 　　金融管理部门 　　巴西国家货币委员会是全国金融体系的最高决策机构，负责制定全国货币与信贷政策，批准中央银行的货币发行；制定汇率政策，确定本币对内与对外价值；规定银行最高利率、准备金率，资本限额；批准金融机构的设立，规定业务范围，管理资本市场等。该委员会以财政部长为主席，由巴西央行行长，计划部长，农业部长，内务部长，发展、工业和外贸部长，全国经济开发银行董事长和其他7名由总统提名并经参议院批准的经济学家等共21名成员组成。巴西中央银行是该委员会的执行机构，在委员会的授权下发行