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人民币国际化进程中人民币流出及流入路径安排内容摘要：人民币若要成为国际化货币，必须在世界范围内发挥国际支付结算和价值储藏的职能。而要具备上述职能，则应尽快建立完善境内货币向境外流出和境外货币向境内流入的路径。本文基于当前国内金融市场欠发达、利率和汇率市场化不充分、金融机构缺乏创新能力等现状，提出应深刻认识当前构建人民币流出流入路径的条件背景、有利因素和制约因素，合理设计阶段性目标，科学构建人民币流出与流入路径，稳步推进人民币国际化进程。 关键词：人民币国际化 流出 流入 路径 构建 引言 近年来，欧美各国主权债务危机此起彼伏，美元全球泛滥连续贬值，现行国际货币体系改革势在必行。人民币国际化，已不仅是转变我国经济增长方式、深化我国金融体制改革的内在要求，更是改革国际货币体系、促进全球经济金融稳定的外在要求。而科学构建境内人民币向境外流出的路径和境外人民币向境内回流的路径，则是当前推进人民币国际化进程的迫切需求。 人民币流出路径安排 （一）对外投资路径 使用人民币进行对外投资，是人民币国际化过程中的关键环节之一。在当前我国资本项目管制并未完全放开的背景下，应该积极出台相关配合政策，拓宽资本流出渠道，为人民币对外投资创造良好条件。 一是扩大对外直接投资。允许国内企业就海外资源、基础设施等项目进行人民币直接投资，抓住机会进行海外并购。要配合人民币结算试点工作，与有关国家和地区就人民币投资开展双边或多边磋商，达成政府间投资框架协议。培育有国际竞争力的对外直接投资主体，扶持国内优秀企业做大做强、跨国经营。 二是扩大对外贸易融资。继续有针对性地扩大我国与其他经济体的本币互换和本币贷款，并由他国央行将人民币转贷给其金融机构用于发展贸易信贷；鼓励银行扩大出口买方信贷规模，加快出口信用保险公司改革步伐。 三是加快金融业国际化步伐。提高国内金融业对外开放程度，允许外资银行子公司、外资背景的各类金融机构增设网点，经营人民币业务；与此同时，加快国内金融机构“走出去”的步伐，在亚洲地区乃至全球的传统金融业领域抢占市场份额，提供高效、快捷、安全的国际化人民币业务，及时跟进配合国内企业的对外投资，增加我国与投资对象国、我国企业和银行间的人民币交易额。与中资企业大规模走向世界相比，我国银行业冲出国门仍处于初级阶段，没有充分发挥为境外中资企业提供其迫切需要的金融服务功能。当前，金融危机下发达国家金融业处于战略收缩期，我国商业银行也有必要拓宽视野、抓住机遇，积极实施“走出去”战略，为境外中资企业提供金融支持，尽快解决产业资本和金融资本相互脱离的问题（黎清，2011）。 （二）货物和服务贸易路径 由于资本管制使得人民币国际化的途径与传统方式不同，人民币输出方式并不是传统的以境内机构贷款形式输出境外，而是主要通过经常账户即贸易模式。与发达国家经贸往来中推行人民币计价结算有较高难度，而与东亚以及资源类国家和地区的贸易中，推动人民币计价结算难度不高，空间较大。因此可从这类国家和地区着手，逐步扩大人民币经货物和服务贸易路径流出的规模。 一是香港和澳门地区。由于中国内地和港澳地区存在着密切的经济联系，每年相互探亲和旅游人数与日俱增，人民币的兑换和使用已相当普遍。目前在香港人民币已成为仅次于港币的流通货币。二是在我国与越南、俄罗斯、缅甸、朝鲜、老挝等国接壤的边境地区，伴随着边境贸易、民间贸易和边境旅游业的发展，人民币流通使用范围不断扩大。人民币作为结算货币、支付货币已经在这些国家和地区中广泛使用。从某种程度上说，人民币已经成为一种事实上的区域性货币。三是中国台湾、新加坡、韩国等国家或地区，与我国的贸易往来密切，对人民币的需求旺盛，而且我国进出口商选择币种和定价能力较强，利用进口渠道输出人民币的空间较大。 考虑上述人民币在周边流通使用的现状，初步安排可尝试在广西、云南等边境地区，设立人民币自由兑换试验区，或实行人民币特殊管理政策，逐步取消人民币出入境的政策性限制，两地非居民、居民持有的人民币资金可通过银行途径自由兑换。接下来，推进出口产品的人民币计价与结算。对于我国具有某种优势的贸易和投资领域，政府应发挥主导作用，出台对外贸企业办理人民币汇率调期业务进行补贴等政策，鼓励和推动外贸企业与境外贸易伙伴以人民币结算。 2011年4月，我国跨境贸易人民币结算境内地域范围已扩大到全国。在政府有力推动下，我国跨境贸易人民币结算业务发展迅速，截至2011年底已达2.1万亿元。透过跨境贸易人民币结算的渠道，境外已经积累起数额较大的人民币存量。 （三）购买特别提款权路径 截止2011年末，我国在国际货币基金组织（IMF）的特别提款权（SDR）份额占3.72%，投票权占3.55%，均居第六位。2009年，我国签署了从IMF购买价值约50