第十一章银行外汇风险管理.pptVIP

第十章 银行外汇风险管理 第一节 银行外汇业务类型 第二节 银行外汇风险分析 第三节 银行外汇风险管理 第一节 银行外汇业务类型 一、国际融资业务 二、国际投资业务 三、外汇买卖业务 一、国际融资业务 国际融资指银行筹集外汇资金的业务，主要有外汇借款和发行外币债券。 （一）外汇借款 1．国际同业借款。 2．国际存款 3．其他借款 （二）发售外币债券 外币债券包括国际债券和在国内市场发售以外币计价的债券两种形式。最主要的融资方式是前者。 二、国际投资业务 国际投资业务是指银行利用其所筹集的外汇资金在国内和国外进行的以外汇为载体的营利活动，主要包括国际信贷业务和国际证券投资业务。 （一）国际信贷业务 1．出口信贷。 2．进出口押汇 3．打包贷款 4．票据承兑 5．购买应收账款 6．福费廷 7．国际贷款 （二）国际证券投资业务 银行的国际证券投资业务主要指其在海外买卖有价证券业务。包括外国政府债券、外国政府机构债券、外国地方政府债券、跨国公司债券及股票、金融机构债券和国际经济机构债券等。 三、外汇买卖业务 外汇买卖业务是指银行在国际和国内外汇市场从事的外汇买卖业务。银行的外汇买卖业务，按其性质可分为自营买卖和经纪买卖；按买卖的方法可分为即期外汇买卖、远期外汇买卖、掉期外汇买卖、套汇、套利和外汇期货及期权交易等。 第二节 银行外汇风险分析 银行外汇风险主要来自于银行外汇业务经营过程中发生的各种风险，其中主要由汇率风险、信用风险、流动性风险、操作风险、清算风险和国家风险。 一、汇率风险 指银行在其经营活动中，由于保持外汇多头和空头的头寸，在平仓时（即轧平头寸），由于汇率波动而蒙受损失的风险。 1、自营外汇买卖的汇率风险。 2、代客进行外汇买卖的汇率风险 3、外汇头寸 二、流动性风险 流动性风险是指银行在外汇交易中，由于外汇头寸买卖而导致的外汇资金短缺的风险，主要是由于银行的外汇资产和负债的最终到期日不匹配引起的。 三、利率风险 在外汇交易中，银行的利率风险是指国际金融市场上利率变化时给外汇银行以外币计值的资产和负债带来损失的可能性。 （一）在外汇银行的借贷交易中，由于各种货币的资金存款利率和贷款利率不匹配产生的利率风险。 （二）隔夜敞口头寸造成的外汇银行在短期拆借市场上承担的利率变动风险。 （三）在外汇买卖中，由于不同期限的远期外汇买卖和即期外汇买卖的起息日不同，产生现金流量缺口，也会带来利率风险。 四、信用风险 信用风险是指外汇交易一方因无法履行外汇交易合约，给银行以外币计值的资产或负债带来损失的可能性。当然，不同的交易形式所承担的信用风险是不同的。一般来说，场内交易的信用风险相对较小，而场外交易信用风险较大。 在外汇交易中，信用风险主要有两种形式，即交易风险和交割风险。 五、经营风险 经营风险主要是指由于银行内部管理及操作原因而引起的风险。首先是工作人员因操作疏忽而造成的损失。其次，工作人员故意作弊行为造成的损失。 第三节 银行外汇风险管理 一、汇率风险管理 二、流动性风险管理 三、利率风险管理 四、信用风险管理 五、经营风险管理 一、汇率风险管理 （一）外汇头寸管理 银行汇率风险来源之一是银行外汇买卖中形成的敞口头寸，因此，避免汇率风险的方法之一是使持有的敞口头寸调整到最小程度甚至为零。主要有以下几种方法。 1、轧平头寸 若某家银行的外汇头寸如下表所示。该银行有两种方法对外汇头寸进行轧平。 2、远期交易到期时的资金调整 远期交易即使买卖金额相等，但到期日不一致时，会涉及资金调整问题。通常做法是按照先到期的头寸即期抛补，筹措资金交割，然后再补抛与后到期的交割日一致的远期交易加以平衡。 3、多种货币头寸的补进 外汇银行经营的外国货币远非一种，除了美元之外，可能还有英镑、日元、欧元、加拿大元等，这就需要把各种货币头寸都算出来。但是，在多数以美元为主要交易货币的外汇市场上，美元之外的其他货币之间的交易耗时较多，且多数时候汇率也不利，尤其是远期交易更是如此，所以这些货币的头寸通常是首先通过与美元的交易进行转换，同时通过美元与本币的交易进行最终补进。 另外，当两种货币头寸同时并存时，两者的汇率风险可能会相互抵消。 4、预防性外汇头寸补进 银行一方面要考虑现在显著存在的外汇头寸，还要考虑将来柜台上外汇供求的新动向，并对由此所产生的潜在的受险部分作出预测。 若预测未来进口增加，美元会出现供不应求的状况，此时，银行应尽量保持美元多头；反之，若预测未来出口增加，美元会出现供大于求的状况，则银行可以保持空头。 （二）外汇资产负债配对管理 银行外汇买卖风险的另一个来源是由于银行资产负债不匹配而产生的净外汇头寸。对于这种风险，就需要通过银行资产负债的配对管理来实现。所谓配对管理是指通过对银