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探析我国中小企业融资难题中图分类号：F275 文献标识：A 文章编号：1009-4202（2012）06-000-02 摘 要 中小企业已成为我国最富活力的经济群体。其健康成长关系着我国经济结构的调整和经济整体战略的提高，支持中小企业的发展具有全局性和战略性的重要意义。国家一直鼓励中小企业的发展，先后出台一系列政策措施，但制约其发展的融资难问题始终未得到妥善解决。文章通过分析我国中小企业的融资现状，从多个角度探寻融资难的原因，并借鉴国外经验，提出适合国情的解决中小企业融资难的体制机制建设和相关对策建议。 关键词 中小企业 融资 对策 引言：近年来，我国中小企业成长迅速，在促进就业、繁荣经济等方面发挥着越来越重要的作用。中小企业灵活的运行机制和市场适应能力在产品技术创新、产业结构调整、区域经济的崛起、解决就业和农村劳动力的转移等方面发挥着重要的作用。中小企业创造的GDP已占据经济总量的50%以上，上交税收超过50%，创造了80%左右的城镇就业岗位，完成了约66%的发明专利、74%的技术创新和82%的新产品开发。然而，与其地位和作用不协调的是，融资难问题一直制约其健康发展。 “巧妇难为无米之炊”的困境已成为中小企业发展的软肋，解决中小企业融资难的问题已迫在眉睫。 一、 我国中小企业融资现状及表现形式 国家高度重视中小企业的发展，为解决中小企业融资难问题，相继出台了一系列有关中小企业发展的政策措施：2011年12月国务院常务会议出台了9条支持小微企业发展的财政金融政策，2012年两会政府工作报告也提出“要认真落实国务院关于鼓励引导民间投资新36条，出台具有可操作性的实施细则”。相关政策的出台和制定为解决中小企业的融资困境起到了积极导向作用。但仍有约70%的企业认为资金困难是制约其健康发展的主要原因，从企业规模看全国企业景气调查结果，小型企业景气度最低（111.7），同时渣打银行发布的2011年四季度“中国中小企业信心指数”为54.57，其中“融资信心指数”最低（43.43），可见中小企业融资信心仍处于偏弱状态，融资难问题依然困扰其健康发展。目前我国中小企业融资难的主要表现为： （一）内部融资能力弱 内部融资在中小企业的生产经营过程中起关键性作用，主要来源是对亲朋好友的借贷和自我的积累，我国中小企业组织化、专业化水平低，普遍存在自有资金不足的现象，并且整体自筹能力较差，我国多数中小企业在内部融资方面都因此出现困境。 （二）直接融资门槛高 直接融资渠道分为股权融资和债务融资，主要通过资本市场筹集资金，但我国目前的资本市场发育还不完善，较高的进入壁垒使得大多数的中小企业被拒资本市场之门外，根本无法通过发行股票或债券来进行融资。 （三）银行贷款难 银行贷款是中小企业外部融资的主要手段，但我国中小企业的天生缺陷以及独特的资金需求特点，加上我国多数中小企业的财务制度落后，信用水平低，信息透明度不高等不足，使得多数银行从安全性经营原则出发“不愿”也“不敢”为其提供贷款。另外，中小企业往往缺乏有效的抵押担保物，不符合银行常规的信贷风险管理制度，使银行“不能”为其提供贷款。 （四）融资成本高 以温州为例，温州民间借贷的利率在6‰-40‰之间，平均利率为10.93‰，所有全国性商业银行都进驻温州，其银行贷款利率远远高于国内其他地区，高昂的融资成本削减了中小企业原本就微薄的利润空间，生存空间也大大缩小。 二、中小企业融资难的原因分析 （一）中小企业自身缺陷 1.规模小、信用低、风险大 企业融资一般需要具备“5C”，银行在信贷分析中，筛选客户也常用“5P”法，重点放在风险方面，目前我国中小企业规模偏小，并且财管制度不规范、公司内控制度不严格，缺乏必要的监管，降低了自身信用度，严重削弱其融资能力。 2.抵押难、担保难 银行偏好中小企业的固定资产抵押，一般不愿意接受其流动资产抵押，但我 国中小企业的资产结构特使其提供不出获得银行贷款所需要的抵押物和质押物，所以很难获得发展所需的资金。 3.产业结构不合理，组织化、专业化水平低 我国多数中小企业的管理人员缺乏现代的管理理念，企业生产技术落后，经营模式未体现自己的经营特色，导致企业盈利能力变差。目前我国多数中小企业仍以传统劳动密集型产业为主，依靠廉价劳动力资源和“三高一低”外延式经济增长方式，但我国人口红利时代已经结束，“用工荒”和“招工难”继续倒逼那些粗放型的、缺少核心竞争力的中小企业的盈利空间逐渐被压缩，严重制约其融资能力。 （二）金融体制不健全 1.银行制度方面的原因 银行往往从安全效益性原则出发提高其风险意识，考虑到中小企业的规模小、信用低等特点，银行会提高其贷款标准门槛，采取信贷配给、信贷歧视及利率歧视政策