国际投资规则发展的动向与应对.PDFVIP

国际投资规则发展的动向与应对 周密 跨国投资初期服务于国际贸易的发展，但随金融资本需求的 上升快速发展，现已成为规模远超实体经济的发展力量。管理和 协调投资各方关系、规范与服务投资活动的国际规则逐步形成、 演变。尽管当前尚未形成类似世界贸易组织那样覆盖面广、规则 完整的投资协定，但经济危机爆发以来，国际投资规则自身的发 展和演化速度加快，涉及的国别产业领域、投资模式愈发广泛， 给发展中经济体创造了更多影响投资规则演变的机会。规则演变 改变着主要经济体之间的经贸关系，在提出挑战的同时创造了巨 大的发展空间。如果能够对国际投资规则把握应对得当，会为发 展中经济体带来更大的发展空间。 一、国际投资规则的演进历程 跨国经济贸易活动日益活跃，催生全球最重要的多边经贸协 定——世界贸易组织（WTO ）。以此为界限，与贸易相关的投资 活动的协议规则可分为两代。第一代规则强调政府的职责，着重 于推进市场开放；第二代规则增加了对投资者的约束，力争在优 化投资环境的同时推动政府与企业权利和义务的平衡。目前，全 球投资规则尚处于第一代规则向第二代规则发展演变的过程中。 （一）第一代外国投资规则 参考欧洲智库Bruegel 的3 位研究学者H. Horn、P. C. Mavroidis 和R. Sapir 在2009 年对美国、欧盟自贸区协定的研究， 1 根据与WTO 相关性的强弱，可以把贸易政策分为第一代（WTO+ ） 和第二代（WTO-X ）两个大类。盛斌（2014 ）参考这种分类把FDI 政策也分为“第一代”和“第二代”。第一代FDI 政策主要围绕 给予外国投资者非歧视性待遇和提供必要的投资保护等议题，包 括外资准入与开业、所有权和股权、经营业绩要求、投资者待遇、 利润汇回、资金转移、征用、投资激励（税收）和争端解决等。 但是，第一代的FDI 政策和规定多数较为原则，既过分强调东道 国的市场开放，又缺少对投资者的约束。以TRIMs 为例，在加强 对外资的保护同时存在诸多局限，主要包括：协议列举的仅是与 货物贸易有关的投资措施中的一部分内容，涵盖范围极为有限； 协议涉及的投资措施都是对贸易有副作用的限制性投资措施，并 未涉及鼓励性投资措施；协议也不包括广大发展中国家关注的限 制性商业惯例问题。在第一代投资规则的作用下，发达经济体的 跨国公司得以快速进入其他国家市场，在获得更多投资收益获得 更加全面的保护。 （二）第二代外国投资规则 在继续保障新的投资待遇和公平竞争的基础上，第二代FDI 政策增加了对外国投资者进行必要规制与促进可持续发展的内 容。主要包括投资者义务、企业社会责任、投资便利化、知识产 权、竞争政策、劳动力市场管理、土地获取、环境政策、公共治 理与机构、反腐败、投资者-东道国争端解决、基础设施与公私 合作等。OECD 的《国际投资框架》、美国双边投资保护协定2012 年模板、联合国贸发会议（UNCTAD）在2012 年《世界投资报告》 2 中提出的“可持续发展投资政策框架”及建议的国际投资协定中 都包括了第二代FDI 政策的投资议题。其中，《国际投资框架》 提出了政策凝聚原则、重视政策的制定与实施的透明度原则，以 及定期评估当前和拟议的政策对投资环境的影响三项主要原则 和包括投资政策、投资促进与便利、贸易政策、竞争政策、税收 政策、公司治理、促进负责任的商业行为政策、人力资源发展、 基础设施和金融部门的发展，以及公共管理等10 大类问题。2012 年《世界投资报告》为决策者努力促进实现可持续发展的投资政 策框架（IPFSD），为政府在政策规划和实施原则上解决上述挑战 提供了指导原则。第二代规则与第一代规则相比内容更为细致， 也增加了对投资者行为的约束，有利于投资活动的开展与投资行 为制约二者的平衡。 二、