IBM公司治理结构与启示—赴IBM考察报告.docVIP

　　IBM公司治理结构与启示—赴IBM考察报告 --IBM公司治理结构与启示—赴IBM考察报告 　　2001年5月18日至26日，我随中组部考察团赴美考察美国国际商用机器公司（IBM）治理结构，主要考察结果如下。　　一、IBM公司治理结构概况　　IBM公司是美国最大的信息产业公司，被称为美国的“蓝色巨人”，2000年IBM员工31.6万人，税前收入115亿美元，公司市值达到了2030亿美元，销售收入884亿美元，销售收入在美国IT行业排行第一。IBM公司也是美国历史最悠久的企业之一，在创办80多年的历史中，IBM一直被视为美国“历史上最成功的公司”。即使在美国经济景气不再的2001年，IBM首季营业额和利润仍然比去年同期分别增长9%和15%，继续保持领先势头。　　(一)IBM公司股权及治理结构　　IBM是一个股权高度分散的上市公司。公司全部18亿股股份，除小部分为散户所有外，主要由各种基金机构所有，但最大股东所掌握的股份也不超过0.3～0.4%。这样分散的股东结构决定了股东大会只能局限于选举董事会成员和董事长，审查公司业绩和经理人员薪酬，批准任命独立会计师等影响最终控制权的重大事项。董事会一旦成立，就全权负责公司经营事宜，股东不再干预董事会的工作。董事会不直接参与公司日常管理和决策，也不直接处理公司资产和任免公司部门以下管理人员。董事会主要是任免高级管理人员，进行战略指导和重大决策，并通过其下设委员会的审计、业绩评估、和薪酬奖励等活动实现对公司的监控。从而实现了股东——董事会——经理层这个三角关系中的权力制衡和利益协调。从IBM的历史看，这样的治理结构比较好地解决了公司有效监督和灵活经营的难题。　　(二)董事会组成及作用　　IBM现任董事会共15名董事，其中12名是外部人员担任的独立董事。独立董事多数是管理专家，由非同业公司的经理人员和大学校长、教授等兼任。董事任期1年，可连选连任。董事会下设“执行委员会”（在董事会闭会间代行部分董事会职能）、“董事和公司法人治理委员会”（推荐董事人选，制定董事会的有关政策和制度）、“审计委员会”（审查公司财务审计报告，推荐会计师）及“薪酬和管理资源委员会”（审定公司高级管理人员薪酬，推荐执行官人选）等4个委员会。其中后两个委员会是董事会最活跃的两个机构，全部由独立董事组成。董事由原董事会成员推荐，股东大会选举产生，因此董事长对董事会人选影响很大。现任董事长郭士纳上任后曾一举撤免9名董事，并将董事会董事由19名减为15名。IBM首席执行官（CEO）通常都由董事长兼任，且没有任期限制，这样的董事会构成必然形成CEO高度集权的局面。在公司运转和业绩考核正常情况下，董事会更像CEO的助手和参谋，但在特殊情况下董事会则发挥重要作用，直至罢免CEO。　　(三)经理层及公司管理组织结构　　IBM公司的日常经营管理由以CEO为首的管理体系负责进行，CEO为公司日常经营管理的全权负责人。在IBM公司的机构组织中，我们可以看到两个职务系列，一个是总裁、高级副总裁、副总裁等职务系列；一个是首席运营官（COO）、首席财务官（CFO）、首席技术官（CTO）、首席信息官（CIO），甚至首席隐私官（CPO）等具体明确业务领域和责任范围的职务系列。前一个系列似乎主要是表征身份和级别的高低，有一定的数量限制；而后一个系列则主要是界定工作职责和业务权利，不一定有数量限制。高级管理人员通常是两个头衔俱有，而身份较低者通常只有后者。IBM总部设若干部门分别管理公司各种事务和产品，如市场部、人力资源部、策划传播部、租赁业务部及软件集团、服务器集团等。适应全球跨国管理的需要，还按地区设立了地区公司。对于一项具体业务，有关部门和地区依据矩阵原则由销售部门进行组合与分工，并整合整个销售和服务的全过程。一些综合性的事务，如公司战略、技术与制造、信息管理等则由高级管理人员负责牵头进行，例如副董事长Thompson就具体负责公司技术战略。这样的组织机构责权明晰，有利于整合和调动IBM公司的全部资源和潜力。　　(四)公司财务管理制度　　IBM公司财务管理实行高度集中的统一管理，在整个管理系统中明显的居于中心地位。财务主管负责提出包括收入、利润、股票收益和现金流的公司财务目标，制定年度预算，参与全公司业务的执行、业绩预测和评估，通过资产并购与剥离、股票回购与抛出、制定融资与税务策略等途径参与资本结构优化、风险管理和投资决策。显然，IBM的财务管理已远远突破会计的概念，渗透到公司整个经营活动的全过程中，不仅是公司的财务管理部门，也是公司管理的审查和监控、业绩评估和协调部门。IBM公司除了进行独立的内部审计和业务监控外，还聘请权威会计事务所进行外部审计，确保公司财务状况和财务报告的真实与客观。　　(五)人事管理与激励制度　　IBM作为一个跨