3.2 现金流量表综合分析——03版课件.pptVIP

3.2现金流量表综合分析;一、报表间综合分析 二、现金流量表比率分析 三、现金流量表纵向结构和横向结构分析 四、现金流量的财务比率分析;一、报表间综合分析;将相关指标进行对比，评价企业利润的质量： 1.经营活动现金净流量与净利润比较，反映企业利润的质量 2.销售商品、提供劳务收到的现金与主营业务收入比较，可大致说明企业销售回收现金的情况及企业销售的质量。 3.分得股利或利润及取得债券利息收入所得到的现金与投资收益比较，可大致反映企业账面投资收益的质量。;（二）现金流量表与资产负债表比较分析 1.偿债能力分析 运用经营活动现金净流量与资产负债表相关指标进行对比分析，作为流动比率等指标的补充，具体为： （1）现金流动负债比 是指年度经营活动产生的现金净流量与当期流动负债的比值，表明现金流量对当期流动负债偿还满足程度的指标。其计算公式为 ： 现金流动负债比=经营活动现金净流量/流动负债×100% ;（2）债务保障率 表明企业现金流量对其全部债务偿还的满足程度。其计算公式为： 债务保障率=经营活动现金净流量/负债总额×100% （3）现金期末余额与流动负债比 反映企业直接支付债务的能力，比率越高，说明企业偿债能力越大。 现金期末余额与流动负债比=现金（含现金等价物）期末余额/流动负债×100%;2.盈利能力及支付能力 （1）每股经营活动现金净流量与总股本之比 反映每股资本获取现金净流量的能力，比率越高，说明企业支付股利的能力越强。 （2）经营活动现金净流量与净资产之比 反映投资者投入资本创造现金的能力，比率越高，创现能力越强。 注：净利润指标应剔除投资收益和筹资费用。;二、现金流量比率分析;1.盈利现金比率 反映企业本期经营活动产生的现金净流量与净利润之间的比例关系。 盈利现金比率=经营现金净流量/净利润×100% 分析要点： ①该比率越大，说明企业盈利质量越高，利润的实现程度越高 ②如果该比率小于1 ，说明本期净利中存在尚未实现现金的收入。 ③结合折旧政策分析其对经营现金净流量的影响 ;④与特定的具有行业基准性比率的公司相比较 缺陷：企业净利润中包括投资收益、营业外支出等内容，并未如实反映出收现程度，将会产生利润质量较好的错觉。 因此在考察企业利润质量好坏的时候，应该用营业利润收现率代替盈利现金比率 营业利润收现率=经营现金流量/营业利润×100%;2.再投资比率 反映企业本期经营活动产生的现金净流量是否足以支付资本性支出所需要的现金。 再投资比率=经营活动现金净流量/资本性支出×100% 分析要点： （1）该比率越大，说明企业扩大生产规模、创造未来现金流量或利润的能力就越强 （2）如果该比率小于1，说明企业资本性支出所需现金，除经营活动提供外，还包括外部筹措的现金;3.经营现金流入量对主营业务收入的比率 表示每一元主营业务收入能形成的经营活动现金流入，反映企业主营业务的收现能力。 经营现金流入量对主营业务收入比率=经营现金流入量/主营业务收入×100% 该指标值越高，表明企业销售款的回收速度越快，对应收账款的管理越好，坏账损失的风险越小。;4.经营活动现金流量净额与营业利润的比率 反映企业经营活动现金流量净额与实现的账面利润之间的比例关系。 经营现金净流量与营业利润比率=经营现金净流量/营业利润×100% 该指标值越大，表明企业实现的账面利润中流入现金的利润越多，企业营业利润的质量越好。 另：经营业务计算口径并非统一，主要由二者的编制基础不同所造成。;5.投资活动现金流量净额与投资收益比率 反映企业从投资活动中获取的现金收益与账面投资收益的关系。 投资活动现金流量净额与投资收益比率=投资活动现金流量净额/投资收益×100% 该指标值越大，说明企业实际获得现金的投资收益越高，可反映投资收益中变现收益的含量。;6.资产的经营现金流量回报率 表明每一元资产通过经营流动所能形成的现金净流入，反映企业资产的经营收现水平。 资产的经营现金流量回报率=经营现金净流量/平均资产总额×100% 该指标值越高，表明企业资产的利用效率越高。同时该指标也是衡量企业资产的综合管理水平的重要指标。;（二）筹资与支付能力分析;2.强制性现金支付比率 该比率反映企业是否有足够的现金应付必须发生的偿还债务、支付经营费用等项支出。企业现金流入量至少应能满足强制性目的的支付，即用于经营活动支出和偿还债务。 强制性现金支付比率=现金流入总额/（经营现金流出量+偿还债务本息付现金额）