我国商业银行利率风险管理现状及未来发展趋势.pdfVIP

Monthly 经营管理 HAINAN FINANCE 襋 我国商业银行利率风险管理现状及未来发展趋势 张 俊 （兴业银行，福建福州350003） 摘 要：随着我国利率市场化改革的推进，如何应对利率波动成为各商业银行不可回避的问题。本文在分析利率 市场化对商业银行带来利率风险的基础上，总结了国内商业银行对银行账户和交易账户利率风险计量的方法，介绍 了目前我国商业银行利率风险管理情况，指出了商业银行利率风险管理中存在的问题及未来发展的趋势。 关键词：利率风险；利率敏感性缺口；VaR 模型 中图分类号：F832.33 文献标识码：A 文章编号:1003－9031 （2015）09－0070－03 DOI:10.3969/j.issn.1003-9031.2015.09.15 一、利率市场化与商业银行利率风险 表现出较大的多变性和不确定性， 银行存贷利差有可能 利率市场化是通过市场和价值规律机制， 在某一时 因激烈的市场竞争而缩小， 甚至出现存款利率上升和贷 点上由供求关系决定的利率运行机制，也就是由市场决 款利率下降的局面， 从而导致银行资产收益减少或负债 定金融机构在货币市场存贷款的利率水平。 我国自20 成本增加，并对银行的股东权益和资本充足率等产生严 世纪 年代开始启动利率市场化改革， 年首先放 重影响。 90 1996 开银行间同业拆借市场利率，之后逐步放开债券市场利 为防止利率波动给银行财务状况和经营活动带来不 率，银行存款利率下限和银行贷款利率。 经过将近 年 利影响，中国银监会在 年颁发的《 商业银行资本充 20 2009 的渐进式改革，我国逐步完善利率市场化所需的各项基 足率监督检查指引》 中已明确规定，商业银行应该为银行 [1- 2] 础条件，保证了利率市场化改革的稳妥有序推进 。 账户的利率风险配置相应的资本， 有效的覆盖包括重定 商业银行作为利率市场化改革最主要的参与者，其 价风险、收益率曲线风险、基差风险和期权风险在内的各 受到的冲击最大，长期隐性存在的利率风险将不断显性 类银行账户利率风险。 考虑到商业银行不同业务活动会 化， 利率风险将逐渐成为商业银行最主要的风险之一。 面临不同的利率风险， 中国的监管部门要求商业银行对 长期以来， 我国商业银行主要实行资产负债比例管理， 银行利率风险进行分账户管理。 例如， 年 月中国 2009 12 所进行的有限的风险管理主要关注信用风险和流动性 银监会颁发了《 商业银行账户利率风险管理指引》 ，规定 风险，对利率风险并未给予应有的重视。 究其原因，主要 商业银行的利率风险管理应该区分银行账户和交易账 是我国利率没有实现市场化，而且存贷利差空间相对较 户。 其中，银行账户一般是持有至到期的负债和资产，而 大，导致银行对利率的变化习惯于被动承受，缺乏应变 交易账户一般是依据市场状况随时可能交易的项目。 的积极性和主动性。 在利率市场化条件下，利率水平将 由于两类账户中资产和负债所参照的基准利率以及 基金项目：本文受国家社科基金重点项目“重大技术进步和我国高科技行业发展研究”（13AZD073）的资助。 收稿日期：2015-07-30 作者简介：张 俊（1986-），男，安徽宣城人，兴业银行博士后科研工作站和中国社会科学院金融研究所博士后流动站博士后。 年第 期 总第