投资理财基础知识学习.ppt

理财基础知识学习 ——徐新立 徐新立:证券从业人员，中国证券业协会注册人员，延边州邮政储蓄基金培训讲师，东北证券延吉营业部区域经理。 擅长从宏观基本面、行业与产业政策角度并结合市场风格演变挖掘潜在热点与机会。 在宏观基本面研究,市场主流脉络与热点分析、重点行业及上市公司研究、市场策略研究等方面倾注了大量的时间和精力,有独到的见解,积累了中国证券行业较为丰富的实战经验。 什么是理财？ 所谓理财就是指将资金做出最明智的安排和运用，使金钱产生最高的效率和效用。 理财观念兴起的原因 1、居民收入不断增加这是理财观念兴起的一个重要前提。改革开放前，我国居民收入有限，基本无财可理，而随着经济改革的不断深入和居民收入水平的提高，人们手中可支配的余钱逐渐增多。 2、 自1996年以来，我国银行利率一再下调，目前一年期存款利率已降至3.00%，同时，开始征收20%的利息税。利率的下调使银行存款作为一种理财方式的吸引力正在逐步降低。 3、投资渠道、投资工具增多随着金融体制改革的不断发展，金融市场逐步放开，人 们可以选择的投资方式日益增多，投资者可以自主地将资金分布于银行存款、债券、股票、期货、保险、房地产等各个领域，使资金收益最大化。 基本原理 投资的风险与收益永远成正比 投资组合的风险要低于单项投资的风险 ? 债券型、混合型、股票型基金的比较 保本 有保证收益 分享保险公司利润 免征税收 每个人都听说过股市，但是却很少有人知道它是怎样运作。也难怪，在一个市场经济只有30年历史，股市只有20年历史的中国，这个概念并没有深入到我们的生活中去，我们对股市并没有太多直觉上的认识。所以要想了解股市，我们必须先对股票有个了解认识。 什么是股票 股票是股份有限公司在筹集资金时向出资人发行的股份凭证。股票代表着其持有者（即股东）对股份公司的所有权。 为什么要上市 股票上市后，上市公司就成为投资大众的投资对象，因而容易吸收投资大众的储蓄资金，扩大了筹备资金的来源。股票上市后，上市公司的股权就分散在千千万万个大小不一的投资者手中，这种股权分散化能有效地避免公司被少数股东单独支配的危险，赋予公司更大的经营自由度。股票交易所对上市公司股票行情及定期会计表册的公告，起了一种广告作用，有效地扩大了上市公司的知名度、信誉。 股市与经济的关系 人们常说，股票市场是经济的晴雨表。也就是说股价变动不仅随经济周期的变化而变化，同时也能预示经济周期的变化。实证研究显示，股价的波动超前于经济波动。往往在经济还没有走出谷底时，股价已经开始回升，这主要是由于投资者对经济周期的一致判断所引起的。我们通常称股市是虚拟经济，称与之相对的现实经济为实物经济，两者的关系可以说是如影随形”彼此都能对对方有所反映。由于受资源约束、人们预期和外部因素影响，经济运行不会是一直处于均衡状态。经常出现的情况是经济处于不均衡状态。相应地，股市也具有上下波动运行的特点。 经济周期决定股市周期这一特性往往是从两个周期的同向运动与反向运动等不同方面表现出来的： (1)经济过热，股市下跌(反向) (2)经济收缩，股市继续下跌(同向)? (3)经济触底，股市上涨(反向) (4)经济回升，股市继续上涨(同向) 著名投资大师安德烈科斯托拉尼说过，股市与经济的关系像狗与主人的关系，有时候狗会跑到主人前面，有时候会跟在后面，但偏离再多狗还是会回到主人身边。和大多数新兴市场国家股市状况相似，中国的A股市场就像一只刚刚出笼的小狗，对一切的事物都表现出强烈的新鲜感，因此往往会跑到离主人很远的地方，相反呆在主人身边的时间很少。 什么是指数 股票指数即股票价格指数。是由证券交易所或金融服务机构编制的表明股票行市变动的一种供参考的指示数字。 上证综合指数 上证综合指数是根据上海证券市场所有上市公司的股价加权计算而得。该指数以1990年12月19日为基日，以该日所有股票的市价总值为基期，基期指数定为100点，是衡量上海证券股票市场的重要指数。 股市交易规则 一、交易时间 周一至周五 (法定休假日除外) 上午9：30 --11：30 下午1：00 -- 3：00 二、交易单位 股票的交易单位为“股”，100股＝1手，委托买入数量必须为100股或其整数倍 涨跌幅限制 在一个交易日内，除首日上市证券外，每只证券的交易价格相对上一个交易日收市价的涨跌 幅度不得超过10%，超过涨跌限价的委托为无效委托。 T+1交易 “T”表示交易，“T+1”表示交易日第二天。“T+1”交易制度指投资者当天买 入的证券不能在当天卖出，需待第二天可以卖出。 (A股为T+1交收，B股为T+3交收。） 股市名词解释 K线：发明于日本米市故又称为日本线，起源于日本。K线是一条柱状的线条，