房价波动与商业银行资产质量相关性的实证研究.pdfVIP

第23 卷 第2 期 湖北财经高等专科学校学报 2011 年4 月25 日 Vol.23 NO.2 Journal of Hubei Financial and Economic College Apr.25 ，2011 房价波动与商业银行资产质量相关性的 实证研究 马千里，花 魁，窦国鹏 （东北财经大学研究生院，辽宁大连116025） [摘 要]本文利用格兰杰检验方法分析了国内房价波动和商业银行资产质量之间的关系。在模型所涵 盖的周期内，房价对银行不良贷款率的解释性并未得到验证，这可能是由于国内外市场状况差别所致。最 后，本文根据以上研究提出了提高中国银行业房地产信贷风险管理水平的几点启示。 [关键词]房地产信贷；风险管理；格兰杰检验 [中图分类号]F832.33 [文献标识码]A [文章编号]1009- 170X(2011)02- 0050- 03 一、问题的提出 款利率；修正不良率———经不良资产剥离因素调整 的不良贷款率指标。以上数据均来源于中经网统计 一般认为，房价上升有助于银行资产质量的提 数据库。实际上，可以通过国家统计局公布的房屋 高，而银行资产质量的提高表现为不良贷款率的降 销售额除以销售面积得出全国的平均商品房成交 低。戴维斯和朱海滨（2004）在针对发达国家银行的 价格。但本文使用国房景气指数体系中的销售价格 研究中，证实了房价波动对银行资产质量影响较显 指数作为房价的衡量指标。在衡量利率时，如季度 著的结论。国内尚无针对全国性房价波动数据和商 内出现利率调整，将按日加权计算的平均利率。研 业银行资产质量之间关系的研究，本文希望通过公 究期内，由于我国在2005 年和2008 年分别对工商 开数据，验证该结论在中国市场的符合情况。由于 银行和农业银行进行了7047 亿元（两次合计）和 我国房地产数据体系建立时间较晚，根据能够获得 8157 亿元的巨额不良资产剥离，在计算不良率时对 足够质量和密度的数据范围，本文选择2005 年第 此数据进行了修正，修正方法是用公布的不良贷款 一季度至2010 年第二季度的数据进行分析。 余额和剥离的资产量计算出新的不良贷款余额，同 二、模型和检验 理按去除剥离量计算出新的贷款总额，二者之比即 为经修正的不良贷款率。 本模型中涉及到的参数有：房价指数———国房 首先，采用单位根检验中的ADF 检验，如下 景气指数中的销售价格指数，取每季中三个月度数 表，检测各变量的平稳性。 据的平均值；利率———人民银行公布的五年以上贷 在二阶差分下，所有变量均达到平稳。对以上 [收稿日期] 2010- 12- 18 [作者简介] 马千里（1984-），男，辽宁大连人，东北财经大学研究生院硕士研究生；花魁（1987-），男，安