我国国有商业银行利率市场化策略分析.docVIP

我国国有商业银行利率市场化策略分析随着社会的进步，经济的发展，我国的银行业也不再总是沿袭传统的做法，而是逐渐与世界接轨，利率的市场化就是一个很好的标志。随着中国加入WTO后过渡期的到来，中国金融体系改革面临的外部压力也日显紧迫。那么，中国利率市场化改革的进程怎样?现在是否已经到了最后的攻坚阶段?可以预期，利率市场化将成为未来几年我国金融改革的重点之一。从目前的情况看，中国存贷款利率市场化的条件已基本具备，而利率市场化对国有商业银行的影响，更值得各方关注。 一、利率市场化 　(一)利率市场化的含义 利率市场化就是指政府完全或部分放弃对利率的直接管制，使利率由金融市场上资金的供求关系决定，按价值规律自发调节，从而引起其上下波动。而利率作为货币体系的内在变量，又是中央银行货币政策工具之一，因而利率市场化也指在一定时期内中央银行根据现实经济环境、经济政策要求，通过在市场机制调节下的利率政策效应来影响和促进货币政策目标的实现与国民经济的发展。 对我国商业银行而言，以市场为主配置资金资源是其获得良好的资产质量和经营效益的基础。只有当银行可以自主地根据自身对市场的判断，来决定存货利率和投资的方向时，其经营的安全性、流动性和效益才是可靠的和可实现的。 (二)我国利率市场化改革的目标 我国利率市场化改革的最终目标是实现利率由市场决定。按照我国利率市场化改革的“进程图”：从货币市场起步，二级市场先于一级市场，先外币、后本币，先贷款、后存款，先长期、后短期，其中贷款利率先扩大浮动幅度，后全面放开，存款利率先放开大额长期存款利率，后放开小额和活期存款利率。我国目前贷款利率已全部放开，大额存款也已实现协议存款利率，实现利率完全市场化已指日可待。 二、利率市场化对我国国有商业银行业影响 由于我国长期处于利率管制制度，商业银行的经营管理模式陈旧、弊端凸显，利率市场化改革给我国商业银行现行的经营管理模式提出了一系列新的机遇和挑战。 (一)利率市场化对国有商业银行的积极影响 1、尽管利率市场化使银行的存货利差缩小，但却不一定立即导致银行整体收益率的降低，如果银行经营决策得当，反而有增加收益的机会。这是因为： (1)利率市场化有可能降低利率管制下产生的非价格竞争的成本，即所谓的“隐含利率”。各银行可以公平竞争，并根据实际服务情况收取适当的手续费。 (2)利率管制下，不思进取、不讲求效率的银行也可生存。利率市场化后，迫使银行改变各种限制保护下的存在于银行内部的组织低效率．如低效率的人员配置和废止机构设置等方面的高成本支出； (3)随着利率市场化、金融创新与金融国际化，允许银行自由参与市场，可以扩大业务范围和业务种类，这就增加了银行的盈利机会； (4)利率市场化，迫使银行采取积极灵活的资产负债管理技术，通过有弹性地调整资产负债期间搭配来避免发生利率风险和流动性风险，进行更高利率的资产运用，从而增加在利率管制条件下难以得到的获利机会。 2、尽管随着自由化的进展，个别银行的经营风险增加的概率很大，但同时也有使银行经营整体上稳定的效果： (1)利率市场和具有经营多样化的优点。通过业务扩大和多样化以及强化资产负债管理能力，在相当程度上可以减轻各种风险尤其是利率风险和流动性风险。另外，如果将资产运用于收益不同、风险不同的项目，可能从整体上缩小银行收益比率的变化风险。 (2)利率市场化可以消除存款利率管制所造成的减少可贷资金量的结果。因而能强化整个银行业吸收稳定资金的基础，减轻流动性风险。 (3)存款利率市场化具有使局部利率市场化下所造成的利率变动幅度平均化的效果。在存款利率被全面管制，仅短期金融市场利率能自由变动的情况下，由于自由利率活动范围太小，通过金融市场利率变化来调整资金供求，其波动往往很大，若实行了存款利率市场化，使调整资金供求的场所扩大到整个存款交易，结果就有可能缩小市场利率的变化幅度，减轻银行业的利率风险。 (4)金融期货市场的创立和发展，衍生金融工具的增加，都有可能使银行以较低的成本进行利率风险套期交易，从而降低银行业的各种风险。 (二)利率市场化对国有商业银行业的负面影响 1、利率市场化使得商业银行的外部竞争压力增大 一方面，利率市场化使得各商业银行之间的竞争不再局限于对客户资源的简单争夺，而扩展到存款以及相关中间业务服务领域。商业银行实力与信誉、存贷款利率报价水平、金融产品与服务创新能力等将成为商业银行竞争的关键因素。 另方面、外资银行资金实力雄厚、服务一流，将不择手段抢占国内市场。因此，可以预料的是，利率市场化将使商业银行间的竞争将进入一个白热化的阶段，特别是国内中小商业银行，在国内专业银行非理性的价格战和外资银行