商业银行流动性与准备金管理策略.pptVIP

商业银行管理 1-* 商业银行管理 Part 4 银行及其主要竞争者的投资组合与流动性头寸管理 ——第十一章 商业银行管理 第11章 流动性与准备金管理策略 了解流动性的需求和供给关系：流动性需求及供给的来源；金融机构为什么会有流动性问题 熟悉流动性管理策略 掌握如何预测流动性需求 熟悉法定准备金和货币头寸管理原理 了解选择准备金来源的影响因素 商业银行管理 什么是流动性？ 如果一个金融机构能够及时迅速地在需要时以合理的成本得到可支配资金，那么它就可以被视为是具有流动性的 流动性管理对金融机构的重要性 ——在面临挤兑时，充足的流动性是金融机构的最大保障 ——流动性的缺乏很可能是金融机构陷入困境的首当其冲得信号 ——流动性管理能力要也是管理层能否在总体上有效实现该金融机构目标的重要晴雨表 资料链接：海南发展银行的倒闭 11.1 流动性的需求和供给 净流动性头寸 （net liquidity position） 金融机构的净流动性头寸（ ）= 存款+非存款服务收入+客户还贷+资产出售+从货币市场借款—存款提出—已接受的贷款要求—偿还借款—其他经营费用—向股东支付的股利 流动性管理问题的特点 ——具有很强的时间性 ——受到季节性、周期性和趋势性因素的影响 ——来源于金融机构外部，是客户从事金融活动的结果 ——易遭受利率风险和可得性风险 ——解决流动性问题会给金融机构带来一定成本：借入资金的利息成本、寻找充足的流动性资金花费的时间和资金交易成本、为满足流动性需求出售盈利资产时必须放弃其未来盈利的机会成本 金融机构流动性管理问题的本质 ——在任意给定时点，流动性需求很少与流动性供给相同，金融机构必须不断处理其流动性赤字或盈余问题 ——流动性和盈利性之间存在着一个替代取舍 此外，解决流动性问题会给金融机构带来一定的成本；流动性管理易于遭受利率变动的风险（利率风险）和无法按所需数量获得流动性资金的风险（可得性风险） 11.2 为什么金融机构要经常面对重大的流动性问题 金融机构的资产和负债期限不匹配 多数存款机构通常持有很高比例的需要立即偿还的负债，如活期存款、可转让支付命令账户以及货币市场借款等 流动性问题也与利率变动的敏感度相关 利率上升 存款流失 加速提取利率较低的信贷额度 流动性需求上升 11.3 流动性管理策略 11.3.1 资产流动性管理（或资产转换）策略 以持有流动性资产——主要是现金和有价证券的形式来储存流动性资金 什么是流动性资产（liquid asset）？ ——必须拥有可即刻变现的市场，保证变现不会拖延 ——必须有合理稳定的价格 ——必须是可逆的 多为小规模金融机构所采用 资产流动性管理策略的缺点 ——出售资产将产生机会成本（opportunity cost）和交易成本 ——出售资产以增加流动性将会损害资产负债表的账面状况 ——若需在市场行情看跌的情况下出售，将加大资本损失的风险 11.3.2 借入流动性（负债）管理策略 又称购入流动性或负债管理（liability management）——借入足够的流动性资金来满足预期流动性需求 多由大型银行使用，借入流动性资金的主要来源包括大额可转让存单、联邦资金借款、回购协议、欧洲货币借款、联邦住宅贷款银行放款、再贴现或再贷款 负债管理的优点 ——不改变金融机构已有的资产负债组合，保证了收益 ——可以以借入资金利率为调节杠杆，借入满足需求的资金量 负债管理的缺点 ——风险最大 ——借贷成本不确定且有不可得风险 11.3.3 平衡流动性管理策略（资产负债管理策略） 平衡流动性管理策略（balanced liquidity management） 一部分预期的流动性需要以资产方式储存（主要是有价证券）；另一部分预期的流动性需要则通过其他资金供应商预先安排信贷额度而获得支持 11.3.4 流动性管理的指导准则 跟踪协调机构内所有资金使用部门和资金筹集部门的活动 尽可能预先指导最大信贷客户或存款客户在什么时候计划提现或增加其存款，并提前做好计划 明确金融机构流动性管理的优先权和其所要达到的目标 流动性需求和流动性决策必须连续进行分析，以避免流动性头寸过量或不足 11.4 预测流动性需求 金融机构流动性需求的几种估计方法： ——资金来源和使用法 ——资金结构法