私募基金谨防涉嫌非法集资 - 通力律师事务所.pdf

公司法律评述 20 14 年5 月 私募基金谨防涉嫌非法集资 作者: 俞卫锋 / 娄斐弘 / 黄凯 2014 年3 月, 最高人民法院、最高人民检察院、公安部联合发布了 《关于办理非法集资刑事案件适用法律若干问题的意见》(下称“ 《意 见》”), 对人民法院如何办理非法集资刑事案件提出了指导意见。其 中, 《意见》明确了对“非法集资” 的行政认定和刑事认定之间的关 系, 并就其中如何认定“ 向社会公开宣传”和“社会公众”做出了细化 的规定。《意见》对于目前市场上私募基金募资行为, 有着重要参考 意义。私募基金在募资过程中, 应当更加谨慎, 以免被认定为非法集 资。 “非法集资”的行政认定标准 “非法集资”行为在行政规范性文件中已有如下较为明确的认定标 准。根据一些主要认定标准, 私募基金的募集行为受到行政机关的 监管。  中国人民银行《关于取缔非法金融机构和非法金融业务活动 中有关问题的通知》 根据该规定, 非法集资的主要特点为: - 单位或个人未经有关部门依法批准, 包括没有批准权限 的部门批准的集资以及有审批权限的部门超越权限批准 的集资; 如您需要了解我们的出版物, 请与 下列人员联系: - 承诺在一定期限内以货币、实物及其他方式向出资人还 郭建良: (86 21) 3135 8756 本付息或给与回报; Publication@ - 向社会不特定对象即社会公众筹集资金; 通力律师事务所 - 以发行股票、债券、彩票、投资基金证券或其他债权凭 证等合法形式掩盖其非法集资的性质。 免责声明: 本出版物仅供一般性参考, 并无意提供任何法律或其他建议。我们明示不对任何依赖本出版物的任何内容而采 取或不采取行动所导致的后果承担责任。我们保留所有对本出版物的权利。 1 私募基金谨防涉嫌非法集资  国家发展改革委员会《关于促进股权投资企业规范发展的通知》 根据该规定, 股权投资企业的资本只能以私募方式募集, 并明确界定了“公开募集” 的含义: 公开 或变相公开方式包括, “在媒体(包括各类网站)发布公告, 在社区张贴布告, 向社会散发传单, 向公 众发送手机短信或通过举办研讨会、讲座”, 以及“在商业银行、证券公司、信托投资公司等机构 的柜台投放招募说明书等。” 非法集资的刑事