股市趋势与择时分析.pptVIP

陈福华 联系电话 邮箱：fuhuac2009@163.com 【纲要】 1、宏观经济变量对股市的影响 2、择时与趋势分析 3、行情研判 4、个股推荐分析 M1： 狭义货币供应量，通货和支票账户的总和，银行体系外流通的现金+企事业单位的活期存。 M2=M1+企事业单位定期存款、居民储蓄存款和其他存款。 消费者物价指数(简称CPI），是根据若干种主要日用消费品的零售价格以及服务费用而编制。 PMI指数的英文全称为Purchasing Managers Index，中文含义为采购经理指数，PMI指数50为荣枯分水线。 【宏观经济变量与股市趋势关系】 类别 宏观经济变量 与股市领先滞后关系 上期值(2014.5) 本期指(2014.6) 货币供应量 M0同比增速 中长期正向滞后 6.7 5.3 M1同比增速 中长期正向滞后 5.7 8.9 M2同比增速 中长期正向滞后 13.4 14.7 工业生产 用电量同比增速 中长期正向领先 无数据 发电量同比增速 中长期正向滞后 无数据 采购经理人指数 PMI 中长期正向同步 0.508 0.51 出口订单 中长期正向领先 无数据 物价 CPI 中长期正向滞后 2.5 2.3 PPI 短期反向领先 -1.4 -1.1 投资 固定资产投资增速 短期正向领先 无数据 【经济指标与上证指数走势对比图】 日期 CPI PPI PMI 上证指数 2011年1月 4.90% 6.60% 2.90% 0.00% 2011年2月 4.90% 7.20% 2.20% 4.10% 2011年3月 5.40% 7.30% 3.40% 4.89% 2011年4月 5.30% 6.80% 2.90% 4.32% 2011年5月 5.50% 6.80% 2.00% -1.45% 2011年6月 6.40% 7.10% 0.90% -0.77% 2011年7月 6.50% 7.50% 0.70% -2.95% 2011年8月 6.20% 7.30% 0.90% -7.93% 2011年9月 6.10% 6.50% 1.20% -16.03% 2011年10月 5.00% 5.00% 0.40% -11.41% 2011年11月 4.20% 2.70% -1.00% -16.88% 2011年12月 4.10% 1.70% 0.30% -22.62% 2012年1月 4.50% 0.70% 0.50% -18.38% 2012年2月 3.20% 0.00% 1.00% -12.45% 2012年3月 3.60% -0.30% 3.10% -19.28% 2012年4月 3.30% -0.70% 3.30% -13.38% 2012年5月 3.00% -1.40% 0.40% -14.38% 2012年6月 2.20% -2.10% 0.20% -20.57% 2012年7月 1.80% -2.90% 0.10% -26.04% 2012年8月 2.00% -3.50% -0.80% -28.71% 2012年9月 1.90% -3.60% -0.20% -26.82% 2012年10月 1.70% -2.80% 0.20% -27.65% 2012年11月 2.00% -2.20% 0.60% -31.94% 2012年12月 2.50% -1.90% 0.60% -17.35% 【结论】 1、宏观经济变量的趋势变化本质上影响了股市的变化。 2、多数情况下，同一个宏观变量，短期、中期、长期对股市的影响不是一致的。 3、推荐生产、投资、消费、对外贸易中的用电量、PMI、CPI、PPI作为判断股市走势的因子。 4、PMI走势与大盘走势较为一致 【择时与趋势分析】 通过宏观经济指标与技术面指标的配合能够获取较确定的收益。 1、股市趋势的变化受宏观经济指标、国家政策等因素影响，宏观经济指标和国家重大政策会改变股市的运行趋势。 2、利用技术指标进行择时选择的前提是宏观经济指标和政策等因素没有发生大的变化。 3、当各项指标发生变化时，应首先考虑宏观经济指标或者政策对股市的冲击力，再结合技术指标进行择时选择。 【择时与趋势分析】 2014年以来，股市运行趋势维持在横盘震荡状态。政府维持经济的微刺激，宏观经济指标和政策没有大的变化。在择时判断上，我们可以利用日K线形态、成交量和MACD指标要判断波段底部和波段顶部，当指数到达底部区域时，指数缩量调整同时MACD形成金叉，为进场信号；当指数到达顶部区域时，指数放量和MACD形成死叉。 【择时与趋势分析】 2014年一季度经济下行，